В этой статье простым языком расскажу про рыночно-нейтральный портфель акций. Что это такое Бета-коэффициент и как рассчитывается.
Что такое рыночно-нейтральный портфель акций.
Определить рыночно-нейтральный портфель можно как независимый от общего направления движения рынков. В широком понимании означает то, что акции в меньшей или большей степени двигаются с рынком в одном направлении. Рынки в данном случае, как правило, представлены биржевыми индексами. Данная зависимость называется бета-коэффициентом акции. Бета-коэффициент (англ. beta coefficient) – это показатель степени риска применительно к инвестиционному портфелю или к конкретным ценным бумагам; отражает степень устойчивости курса данных акций по сравнению с остальным фондовым рынком. Рассчитывается по формуле ниже.
В ручную рассчитывать данный показатель не придется, так как он имеется на всех порталах о финансах. В частности Finviz.com предоставляет эти данные.
Использование бета-коэффициента при выборе акций.
Для начала надо разобраться какие значения имеет коэффициент бета и как их трактовать.
β > 1 — означает что изменчивость доходности инвестиции в конкретную акцию выше, чем доходности инвестиций в фондовый индекс.
0 < β < 1 — означает что изменчивость доходности инвестиций в конкретную акцию ниже, чем доходности инвестиций фондовый индекс.
β = 0 — означает практически полную независимость поведения конкретной акции от всего рынка. Можно говорить о том, что акция ведет себя нейтрально по отношению к рынку.
β < 0 — говорит о том, что рынок и акция двигаются разно направленно. И когда мы слышим, что акция ходит против рынка это означает, что ее бета коэффициент отрицательный.
Классификация бета коэффициентов по степени риска.
Акции с коэффициентом β > 1 можно назвать агрессивными бумаги. Они растут быстрее рынка, но и падают тоже сильнее. Бумаги с в диапазоне от 0 до 1 обладают умеренными параметрами риска. Коэффициент β приближенный к нулю говорит о низком риске инструмента.
Бета коэффициенты акций, анализ которых опубликован за последнее время. Информацию брал у Etoro, где и куплены эти акции.
Расчет бета коэффициента всего портфеля рассчитываются по другой формуле. Она учитывает удельный вес и β коэффициент отдельной бумаги в портфеле, а также количество ценных бумаг.
Рыночно-нейтральный портфель акций. Резюме.
Бета коэффициент важный показатель при формировании инвестиционного портфеля. С помощью данного коэффициента можно сформировать прекрасный рыночно-нейтральный портфель на долгосрочную перспективу. При следующем анализе акций компаний я буду в обязательном порядке указывать их бета коэффициент.
Удачи в инвестициях!