Всем привет!
Это вторая часть размышлений о моем инвестиционном портфеле, который я начал формировать с недавнего времени. В ней я постараюсь, подробно, рассказать о выбранной мною методологии расчета и откуда она берет свои корни.
Remark: Данный текст не носит рекомендательного характера, автор не призывает к покупке финансовых инструментов на фондовом рынке.
Все началось с идеи
Чуть больше года назад, работая в криптовалютном фонде, нам была поручена задача разработать новый продукт для инвесторов, который должен был отвечать их требованиям.
Тогда, впервые родилась идея "динамического портфеля", где под словом "динамический" понималось изменение долей активов один раз в обозначенный период. Предполагалось, что "динамический" портфель, при постоянной диверсификации, более устойчив к рыночной конъюнктуре и дает более стабильную доходность.
В итоге, нам удалось получить собственный индексный портфель, который можно было использовать под отдельно взятую область применения криптовалют или в целом под рынок. Суть данного портфеля строилась на том, что для каждого входящего актива определялась доля в портфеле, в зависимости от показателей.
Данная идея была успешна воплощена в жизнь в качестве модели и потом получила практическое применение в виде нескольких интерпретаций:
- "Индекс криптовалютного рынка" (он включал в себя топ-10 монет, отобранных нашими аналитиками).
- Портфель из проектов, заточенных под создание смарт-контрактов.
- Портфель, совокупностью которого были, на тот момент только набирающие популярность, биржевые токены.
Дальнейшее развитие
Спустя время, после работы в фонде, я задался мыслью о том, как создать свой портфель такого рода, но уже на Фондовом рынке. Сперва, казалось, что различий немного и, в общей сути, процесс моделирования должен быть такой же.
Курсовая работа
Обучаясь на специальности, которая затрагивает сферу инвестиций и финансовых рынков, на 4 курсе я выбрал тему "Разработка динамического портфеля". В основе его концепции должна была лежать именно та модель, которую я собирался использовать для создания будущего портфеля.
На первых этапах разработки, я столкнулся с трудностями оценивания веса актива, так как брать те параметры, которые использовались в криптовалютном варианте (капитализация, оборот, объемы торгов, количество транзакций, активность разработки, число запущенных проектов) было не верным решением. Хотя бы потому, что большинство из них даже не используется на Фондовом рынке и не свойственно акциям.
Первый результат
Решение было получено достаточно быстро. Мой индексный портфель разделялся на сектора, в случае, если входящие в него акции были из разных секторов экономики, как это было изложено в первой части.
Далее, для каждого сектора определяются свои значимые показатели, которые есть в общем доступе, я беру их от сюда. Каждый из этих показателей суммируется для всех активов, после чего определяется доля для каждого. Тем самым получается один из коэффициентов.
Перечень параметров, который я решил выбрать для первого варианта гипотетического портфеля:
- Капитализация компании;
- Выручка в млрд. рублей;
- Прибыль в млрд. рублей;
- Добыча нефти;
- Переработка нефти.
Дальнейшая задача заключается в том, что нужно определить общую долю акций сектора в портфеле. Для этого я использовал среднее значение по всем получившемся коэффициентам.
Демонстрация варианта диверсификации портфеля на примере нефте-газоперерабатывающей отрасли:
В данном варианте мне не нравятся, через чур, большие доли Газпрома и Роснефти. Конечно же, это объяснимо тем, что они забирают большую долю рынка.
В дальнейшем, я хочу добиться более сглаженной доли каждого актива в портфеле. На данный момент, обдумываю вариант с тем, как лучше всего привязать к показателям дивиденды.
Большое спасибо!