Кто-то считает, что лёгких денег нет, кто-то считает, что они есть. Заработать можно и на пирамидах, если вовремя входить и вовремя выходить, и на лотереях, если безумно повезло.
Я хочу рассказать о гипотетической возможности заработать больше тридцати трёх процентов примерно за месяц, со своими подводными камнями и граблями. Речь пойдёт про одного эмитента* на рынке высокодоходных облигаций с офертой погашения по номиналу 21 января.
Началось всё с того, что эмитент решил разместить облигаций на один миллиард рублей под достаточно высокий процент (квартальные выплаты в 33 рубля), чтобы сформировать хорошую кредитную историю и потом выйти на рынок акций в белом смокинге. Участники держали облигации, вяло покупали-продавали, пока однажды не началось необъяснимое затяжное падение.
Сначала облигации упали на пару процентов, после этого на фоне сливов гигантскими объёмами на тематических форумах участники начали раскапывать информацию об эмитенте и нашли разные упоминания о не очень хорошем поведении в прошлом тех, кто стоит у руля компании.
За короткий промежуток времени облигации упали почти до 60 процентов с шипом примерно до 55. Эмитент за вопросы отвечал, что не знает, что происходит, начались спекуляции о грозящем дефолте, дополнительные раскапывания грязи и деление на две секты — «всё плохо» и «всё хорошо».
Тем временем ЦБ обещал разобраться, в бумагу пришли спекулянты, цена дёрнулась и кое-как закрепилась на уровне 75 процентов.
На этом фоне эмитент объявляет, что вместе с выплатой ближайшего купона он выкупит до 1/10 части облигаций по номиналу по оферте. А через месяц — ещё столько же. То есть теоретически прибыль может составить аж треть сверху (купить по 75, урвать часть купона и скинуть по оферте по 100).
Казалось бы, бери деньги да вливай, профит и верняк. Если бы не несколько «но».
Кто-то углядел схожесть графика с тем, что было с компанией «Домашние деньги», когда люди закупились по 80 процентов, а эмитент сказал «идите в задницу, покупать по 80 и скидывать по 100 — это нечестно, поэтому мы вообще ничего не будем никому платить, а просто объявим дефолт».
В пользу того, что это не произойдёт, говорят те аргументы, что за жалкую долю от миллиарда рублей ставить крест на репутации и будущем компании, которая приносит немалые деньги, глупо. Да и ограничение сверху до 1/10 доли — это тоже не жёстко заданное значение.
У меня в этом эмитенте совсем небольшая доля, меньше одного процента портфеля. Если бы было достаточно много свободных денег, я бы, может быть, и рискнул, тем более что у моего брокера как оказалось нет каких-то дополнительных грабительских комиссий за скидывание облигаций по оферте.
Но свободных денег нет, на заёмные я тем более не собираюсь ввязываться в такую дикую авантюру. Оставлю позицию как есть и просто понаблюдаю. В любом случае, если обе оферты пройдут гладко, цена бумаг поднимется до номинала, а я в любом случае буду в плюсе и урву свою четверть прибыли (у меня средняя около 80, поэтому прибыль меньше) и купоны.
* Название эмитента не указываю, чтобы ни у кого не было лишних проблем. Кому надо, тот найдёт и примет решение самостоятельно.