Анализ акций IBM, лидирующей компании в создании супер компьютеров.
Гонка супер компьютеров и квантовые технологии.
С момента запуска первого супер компьютера в 1976 году компания постоянно соревнуются между собой в создании более совершенных устройств. В 2018 году в США запустили самый мощный компьютер на базе процессоров от IBM и видеоускорителей от Nvidia мощностью 200 петафлопсов. Такой компьютер способен осуществлять 200 тысяч триллионов операций в секунду. Потребляет этот компьютер 20 МВт энергии.
Квантовые вычисления.
На замену бинарным компьютерам приходят квантовые. В отличие от традиционных систем где каждый бит может быть либо 0 либо 1, в квантовых системах бит информации одновременно может быть и 0 и 1. За счет этого скорость расчетов значительно возрастает, а также появляется возможность решать сложные нелинейные задачи. В частности, квантовый компьютер Google за 200 секунд справился с задачей для решения которой Summit, изображенному выше, потребовалось бы 10 000 лет. Хотя новость об этом была удалена с сайта, но все же заявление было. И ускорение даже на 1000 лет является отличным результатом!
В основном квантовые компьютеры существуют только в лабораторных условиях. Однако, IBM начала коммерческое использование квантовых компьютеров. С этой целью IBM построила Quantum Computation Center в Нью-Йорке, который является своего рода дата центром квантовых компьютеров. На данный момент там находится 14 машин. Через облако десятки тысяч пользователей могут использовать квантовые компьютеры IBM и именно в этом, на мой взгляд, заключается преимущество в гонке за лидерство в квантовых вычислениях. Открытые сети и информация способны обеспечить значительный рывок в освоении данной технологии.
Где применяются квантовые вычисления.
Основными сферами применения квантовых вычислений являются:
- Искусственный интеллект.
- Молекулярное моделирование.
- Криптография.
- Прогнозирование погоды.
- Физика частиц.
Другими словами, квантовые компьютеры очень полезны для решения нелинейных задач, где присутствует множество возможных вариантов и исходов. С линейными задачами, вероятно, традиционные системы будут справляться лучше. Именно по этому, говорят не об исключении одних компьютеров другими, а их взаимном дополнении.
Анализ акций IBM. Конкуренция.
Многие именитые и крупные компании, такие как Google и Intel также занимаются квантовыми разработками. Также разработками квантовых компьютеров занимается множество частных компаний: D-wave, Rigetti, 1QBit и IonQ. Объективно оценить кому принадлежит лидерство достаточно сложно. На мой взгляд, канадская D-wave достигла значительных успехов продаже готовых компьютеров. Её устройства использует Google, Locheed Martin и другие компании. Однако, ее машины не имеют даже намека на универсальность вычислений и способны выполнять узкий круг задач. Другие делают ставку на повышение точности вычислений.
Изучив информационный фон, можно подумать о том, что IBM проигрывает гонку, так как упоминается гораздо реже. Однако, открытая система, привлечение к исследованиям всех заинтересованных может вывести компанию в лидеры.
Преимущество IBM.
IBM с помощью своего проекта Q Experience планирует создать универсальное решение, а не узкопрофильное. Огромные вычислительные мощности найдут применение в любой сфере жизни. Помимо доступа к квантовым вычислениям IBM предлагает среду для программирования квантовых алгоритмов и участие в профессиональном сообществе. Модерация этого сообщества, база различных квантовых алгоритмов, на мой взгляд, является главным конкурентным преимуществом перед другими игроками. Реализуя этот проект IBM получает не только потенциальных сотрудников, но и огромную базу готового софта для квантовых вычислений, который будет работать в экосистеме IBM.
Финансы компании.
Корпорация IBM переживает не лучшие годы в своем развитии. Начиная со второго полугодия 2014 года чистая прибыль постоянно снижается. Доходы начали снижение с 2012 года. И все же на данный момент IBM имеет $7.7 млрд чистой прибыли и показатель P/E 12.36.
В тоже время компания имеет достаточно сильный баланс. Ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. И за последние 12 месяцев компания получила FCF (свободный денежный поток) $12.3 млрд. Такой подход к бухгалтерскому балансу позволяет компании вот уже почти 20 лет наращивать дивиденды. На 27 декабря 2019 года дивидендная доходность составляет 4.8% годовых.
Судя по отчету традиционный бизнес потихоньку идет на спад, однако новые направления показывают рост. IBM активно развивает облачные решения, блокчейн и ИИ. Приобретении RadHat подтверждает этот факт. По моему мнению, именно за счет новых направлений бизнеса IBM будет увеличивать свои доходы в будущем.
Резюме. Анализ акций IBM.
График цен на акции IBM и уровень развития самой технологии, не говорят о незамедлительном росте котировок. Вполне возможно увидеть снижение котировок.
Фокусирование внимания IBM на новых направлениях бизнеса способно изменить положение дел и обеспечить рост стоимости в долгосрочной перспективе. В случае разработки универсального квантового компьютера способны значительно увеличить стоимость компании.
Купить акции IBM можно у брокеров: Etoro, Finam.eu и Exante.
Удачи в инвестициях!
Публикация отражает личное мнение автора и не может расцениваться как инвестиционная рекомендация или призыв к покупке/продаже ценных бумаг.
