The Wall Street Journal опубликовал свое исследование по соотношению стоимости акций к реальной прибыли корпораций. Несоответствие просто поражает!😱
Индекс SP500 вырос за 2019 год на 30%, тогда как прибыль корпорации выросла менее, чем на 1%.
Это значит что, возникла громадная пропасть между реальной стоимостью компании и котировками ее акций.
Тоже самое мы наблюдали в прошлый глобальный кризис, так называемый “кризис доткомов”. И когда пузырь лопнул, то котировки акций пустились к своим реальным ценам, а потом пошли еще ниже.
Но почему акции все же растут?
Одна из главных причин, если не главная - это снижение ставок ФРС США (федеральная резервная система).
Ключевые ставки снизились и на рынок хлынули дешевые деньги. А деньги должны куда-то инвестироваться, и они влились в фондовые рынки, что повысило котировки акций.
Вместе с этим, ставки по вкладам упали, ведь банки не могут давать высокий процент по вкладу, если ключевые ставки падают. Так устроена банковская система.
Люди, понимая, что ставки по вкладу уже не перекрывают инфляцию, забирают свои деньги из банков, и инвестируют их в акции, благодаря чему они (акции) растут. Итого, мы получаем еще одну волну роста акций не обоснованную ростом прибыли компании.
И вот сейчас, мы подходим к самому главному рубежу, который определит дальнейшее поведение рынка. Компании, получившие на свои счета огромные вливания, в 2020 году должны будут эти деньги грамотно использовать для расширения производства и выход на новые рынки. Если это удастся - рост котировок продолжится, если нет, то акции с треском полетят вниз.
Но рынок имеет свою емкость. Больше, чем земной шар он быть не может. Поэтому, каким-то из компаний все-таки придется подвинуться.
Каким? И какие компании займут их место?
Мы обсудим это в следующих постах.
Поэтому подписывайтесь и ставьте лайк, чтобы не пропустить эту информацию.
А если возникли вопросы, задавайте в комментариях.
С удовольствием на них отвечу.