В уходящем году по традиции принято оценивать его итоги и думать о перспективах на следующий. У кого-то они лучше, у кого-то хуже, а у кого-то их, судя по всему, уже нет. Не хочу выглядеть пессимистом, но судя по последним данным, экономике США пережить следующий год будет весьма непросто. Это не мои домыслы, это статистика. Просто потрудитесь дочитать статью до конца. И если по какой-то причине вы не согласитесь с моими выводами, я прошу вас поделиться своими сомнениями в комментариях. Было бы очень любопытно.
Оценить все проблемы, с которыми столкнулись США просто невозможно. Их описание заняло бы сотни страниц. Я остановлюсь на самых, на мой взгляд, важных.
1. Задолженность правительства, бизнеса и домохозяйств Америки продолжает расти с невероятной скоростью. Сейчас общая цифра уже превышает 206 триллионов долларов. Посмотрите на график. (РИС.1)
На нем отображен график роста платежей по обслуживанию госдолга США. (данные ФРС США на 3 квартал 2019 года). Проще говоря-объем процентов по взятым кредитам. Он составил 584,940 миллиарда долларов. Это только проценты!!! Если предположить, что процесс роста долгов не остановится, а предпосылок к этому нет, то к 2023 году платежи по процентам превысят расходы США на оборону!!! И это при том, что ставка рефинансирования находится почти на нулевом уровне!!! Что будет, если ее поднять на пару процентов?? Вопрос риторический.
Теперь немного о долгах домохозяйств. Там пузыри практически везде. Возьмем для примера всего один- долг по ипотечным кредитам. Согласно сайту www.usdebtclock.org , общая задолженность американцев по ипотеке составляет 16 млрд. долларов, в среднем 205 000 на каждый кредит. Средняя зарплата в США при этом оставляет 2900 долларов. То есть, среднестатистический Американский гражданин должен не есть, ни пить почти 6 лет, чтобы расплатиться только за свое жилище. (без учета процентов). А есть еще автокредиты, долги по картам, студенческие кредиты и т. д. и т. п.
Следует отметить особо, что по статистике 70% Американцев имеют сбережений меньше, чем на 1000 долларов. Учитывая уровень цен в США это означает, что сбережений попросту нет. А это, в свою очередь, означает, что стоит только по какой-то причине 70% населения США не получить вовремя зарплату всего 1-2 раза, они окажутся банкротами со всеми вытекающими последствиями. За всю историю своего существования, в США не было ничего подобного!
2. В банковском секторе США так же прослеживается угрожающая тенденция, которая точь-точь повторяет ситуацию перед началом финансового кризиса 2008 года. Банкротство банков происходят по всей Америке. ФРС ослабляет ограничения, смягчает законы, разрешая банкирам рискованно вкладывать свои деньги. Но это только усугубляет ситуацию. Объемы межбанковское кредитования (так называемые сделки репо) бьет все рекорды, в товремя, как процентные ставки близки к 0%. В Америке никогда прежде не было таких низких процентных ставок. (РИС 2.)
Это означает, что банкирам все труднее и труднее найти деньги для рефинансирования своих долгов!! У них не хватает ликвидности. Они практически банкроты! Количественное смягчение больше не работает, и банки больше не могут занимать деньги. В определенный момент произойдет крупное банкротство или несколько, а дальше все посыпется, как карточный домик. Репо являются последней линией защиты.То-же самое происходило 11 лет назад: в 2006 году банкротств банков не было вообще, а в 2007 году - три. А затем в 2008 году произошло 25 банкротств, что повлекло за собой крах фондового рынка и глобальный финансовый кризис. В 2018 году банкротств банков в Америке не было тоже, а в 2019 году - три. Ничего не напоминает? И хотя я и не обладаю даром прорицателя, могу с высокой долей уверенности утверждать, что если в 2020 году мы увидим банкротсво более, чем 3 Американских банков, это ознаменует начало следующего мирового кризиса.
3. Фондовый рынок США совершенно оторвался от реальности. На этой неделе, например, пришла новость, что Тесла стала самой дорогой компанией-автопроизводителем в США. При этом по уровню продаж она на порядок отстает от ближайшего конкурента. (Рис.3)
Этот график был сделан в 2016 году, но с тех пор показатели не изменились!!!! Рыночная стоимость Тесла составляла более 49 миллиардов долларов, что было чуть менее, чем у Дженерал Моторс.( а сейчас выше). При этом объем продаж у Тесла - 76. 23 миллионов в год, а у GM- 3 042 773 или более трех миллиардов, что в 40 (СОРОК!!!!!!) раз больше. Про доходность я вообще молчу. Единственным положительным результатом у Тесла стал 3 квартал 2019 года. Остальное все время своего существования компания генерировала исключительно убытки. О чем это говорит? Американский бизнес вместо того, чтобы вкладываться в инновации или расширение производства, занят исключительно повышением котировок своих ценных бумаг на бирже. Фондовый рынок США более не является опережающим индикатором для экономики, каковым был всегда и не отражает реальное положение дел. Он превратился в театр, когда все понимают, что окружающая действительность нереальна, но продолжают играть свои роли. Никто теперь не может определить реальную стоимость каких-либо активов на фондовом рынке. Там тоже сплошные пузыри. Вся экономика США на данный момент один огромный пузырь. И когда он лопнет, мало никому не покажется.
Если же говорить о конкретных сроках, то на мой взгляд, 2020 будет для США решающим. Что-то похожее эта страна пережила в 30-х годах прошлого века, во времена великой депрессии. Тогда США спасла Вторая Мировая Война, превратившая в руины всю Европу и дав возможность Америке восстановить свою экономику. Может быть поэтому и сейчас правительство США, помня это, так отчаянно пытается раздуть хоть какой-либо мало-мальский конфликт?
Остается надеяться, что это у них не получится, и свои проблемы наши заокеанские парнтуры будут решать все-таки сами, а не за наш счет.
Если вы интересуетесь последними новостями из мира финансов и не только, не забудьте подписаться на канал, чтобы не пропустить очередную статью, а также не стесняйтесь ставить "мне нравится" и поделится прочитанным с друзьями в соцсетях. Правдивая информация о финансовых рынках должна быть известна каждому!