Вход 0,57 руб.
Целевая цена 0,60 руб.
Потенциал роста 5,3% 👍
Временной горизонт удержания позиции 1 мес.
РусГидро – третья в мире по установленной мощности гидрогенерирующая компания. Бумаги РусГидро находились под давлением с 2017 г, но в этом году нащупали дно и предпринимают попытки отскока. Мы полагаем, что недавний импульс еще не исчерпал себя, и в перспективе 1 мес. акции компании могут вырасти до 0,6 руб., что на 5,3% выше текущих котировок.
Факторы роста 👆
✅ Переоценка форварда с ВТБ. РусГидро и банк ВТБ в октябре смогли договориться об улучшении условий форвардного контракта, заключенного в 2017 г. Ставка по нему будет снижена на 0,5%. Кроме того, выплаты РусГидро в пользу ВТБ привязаны и к ключевой ставке ЦБ РФ, и продолжающийся тренд на ее снижение будет оказывать благоприятное воздействие на финансовые результаты компании.
✅ Прохождение пика капитальных затрат. В 2019 г. РусГидро ввела в эксплуатацию мощности на 1 ГВт. Далее капиталовложения будут снижаться.
✅ Долгосрочные тарифы. С июля 2020 г. планируется введение долгосрочных тарифов для Дальневосточного федерального округа, что позволит повысить рентабельность активов в регионе, которые в настоящее время оказывают наибольшее давление на финансовые показатели РусГидро.
✅ Дивиденды. Компания стабильно выплачивает дивиденды, минимальных порог которых, согласно новой политике, привязан к их среднему значению за 3 года. Таким образом, по итогам 2019 г. компания выплатит не менее 0,0367 руб. на акцию, что представляет дивидендную доходность на уровне 6,6% к текущим котировкам.
Адреса офисов GX2 Invest:
- г. Москва, Суворовская пл. д 1/52 стр. 2 (ДЦ G&G)
- г. Екатеринбурге, ул. Хохрякова, 10, оф. 1008 (БЦ "Палладиум")
Сайт: gx2invest.ru
8 800 775 13 66
или
Свяжитесь с персональным менеджером: 8 977 404 62 82 / 8 925 358 08 07 (с 9.00 до 20.00)
