Совет директоров Газпрома: новая дивидендная политика утверждена! и другие новости с СД

Сегодня 24 декабря 2019 года, в Газпроме прошел совет директоров который утвердил новую дивидендную политику о которой я писал ранее в статье: "Какими будут дивиденды Газпрома в 2020-2022 годах?". На основании этой политики, уже за 9 месяцев этого года Газпром заработал 830 млрд рублей к распределению. Т.е. если поделить на количество акций (23,7 млрд.штук) и умножить на процент распределения (30%) то получим 10,52 рубля на акцию к распределению за 9 месяцев (но конечно распределение будет только по итогам года).

Также еще одна важная новость с сайта Газпрома: ПАО «Газпром» принял к сведению информацию о влиянии событий 2019 года на долгосрочный прогноз развития мирового энергетического рынка. Было отмечено, что одной из основных тенденций 2019 года стало продолжение роста потребления природного газа в мире.

Значительный рост продолжает демонстрировать Китай. В 2018 году потребление газа в стране увеличилось на 18%. По итогам 2019 года объем потребления газа в КНР может вырасти на 10% и значительно превысить 300 млрд куб. м газа. На заседании было отмечено, что запуск 2 декабря газопровода «Сила Сибири» позволяет обеспечивать надежные поставки газа из России в Китай и способствует укреплению позиций «Газпрома» на этом перспективном газовом рынке.

В Европе в 2019 году ускорилось падение объемов собственной добычи газа. Отмечено, что «Газпром» является ведущим поставщиком газа в Европу, обеспечивает более трети потребления и имеет возможности для дальнейшего укрепления энергетической безопасности европейских стран.

Участники заседания отметили, что события 2019 года не оказали серьезного влияния на долгосрочный прогноз развития мирового газового рынка. Позиции «Газпрома» в долгосрочной перспективе останутся устойчивыми. В том числе, благодаря крупнейшим запасам газа, развитой производственной и транспортной инфраструктуре, проводимой работе по диверсификации направлений и маршрутов экспорта.

Однако в статье: "Почему рост дивидендов Газпрома в абсолютном выражении под вопросом!" я оцениваю влияние конкуренции СПГ проектов на бизнес Газпрома в Европе весьма негативно. Причем, весьма значительно конкурирует с Газпромом "Новатэк" который поставил около 80% экспортного газа в Европу или 30 млрд кубометров в пересчете из СПГ. Мой прогноз прибыли Газпрома теперь выглядит следующим образом: 2019 год= 1200 млрд руб, 2020 год =1000 млрд руб и 2021 год = 900 млрд руб. Т.е. дивиденды по 2019 году (30%) можно оценить в = 14-16,5 руб (медиана 15 руб), дивиденды по 2020 году (40%) = 14-18 руб (медиана 16,9 руб), а 2021 году (50%) = 14-20 руб (медиана 19 рублей). С учетом такого прогноза, рекомендация по эмитенту с "покупать" изменена на "держать". Сам я зафиксировал 25% позиции по Газпрому в надежде перезайти с выгодой в следующем году.