Как диверсифицировать свой дивидендный портфель акций: а может не стоит?

Часто можно услышать рекомендацию, что надо диверсифицировать свой дивидендный портфель Акций. Я с этим не совсем согласен. Объясню почему.

Для начала приведу пример неудачного портфеля акций:

Допустим в феврале 2017 года вы купили:

1) Магнит по 10 тыс руб за акцию, текущая цена 3,350 тыс руб. При этом дивиденды за 2017 год = 283 рубля, 2018 = 273 рубля, 2019 = 167 рублей . Убытки от вложений, без учета инфляции более 60%.

2) Мосбиржу по 135 рублей за акцию, текущая цена 107 руб.

При этом дивиденды за 2017 год = 10,17 рубля, 2018 = 5,47 рубля, 2019 = 7,7 рублей. Убытки от вложений, без учета инфляции около 4,5%.

Список таких акций, можно продолжать весьма долго (Например еще РусГидро в феврале 2017 г стоила 1,08 рубля за акцию, а теперь 0,569 рубля (минус 48% без учета дивидендов и инфляции). Втб в феврале 2017 года стоил 0,0696 рубля, а теперь 0,04635 рубля (минус 33% без учета дивидендов и инфляции)) . При этом надо учитывать, что сейчас цена акций весьма высокая. Так Мосбиржа еще недавно стоила около 85 рублей за акцию! Т.е. убыток за тот период был бы значительным. В точном расчете надо учитывать еще обесценивание денежных средств как минимум на размер инфляции, но здесь не будем усложнять картину.

При этом допустим в том же 2017 году, я писал, что и за 5000 магнит не стоит брать, так как он будет еще нижа! А люди, которых выбило на стоп-лоссах на 10 и 8 тыс рублей раз за разом переходили в акцию и терпели все новые и новые убытки. Надо отметить, что частично такое поведение как раз и объяснялось идеей диверсификации и необходимостью иметь в портфеле лидера продовольственного сегмента. В этом случае диверсификация портфеля вела к прямым финансовым убыткам.

Также надо оговориться, что мы вообще сейчас можем оказаться на максимумах на ближайшие три года. Вывод из этого такой: правильной стратегии диверсификации на рынке не существует. А есть удачный момент для входа в ту или иную акцию и удачный или неудачный набор вложений (посмотрим сколько стоил Газпром и Лукойл в феврале 2017 года: 140 и 3200 рублей соответственно, текущие значения равны соответственно 255 и 6079 Руб). Для приведенных акций и цена и увеличение выплат дивидендов до текущего момента складывалось весьма удачно. Вопрос для анализа: А как эти параметры будут складываться в будущем? На эти вопросы я постоянно стараюсь отвечать в своих статьях по каждому эмитенту отдельно. Причем, возможно, если рассматривать сегодняшний день, то правильным было бы покупать Магнит ( который получил некоторую поддержку от ВТБ) и продавать Лукойл (находящийся около исторических, максимумов). Но тут надо разбирать более подробно ситуацию и однозначно рекомендовать покупать сейчас я не могу! Даже так, однозначно не покупать сейчас, так как ожидаю периода хороших для закупа цен в следующем году и конкурентное положение Магнита относительно других сетей пока сложное.

Кто то, прочитав вышеозначенные примеры, скажет: а это и есть диверсификация! то есть усреднение удачных и неудачных вложений. В этом есть доля правды, но тут мы не играем в чистую угадайку, вытягивая "лотерейный" билет. И, фундаментальные показатели компаний, рано или поздно начинают играть роль и приводят одни компании к росту а другие к падению их стоимости. Именно поэтому у меня в портфеле 1 акция: Газпром и некоторый размер наличных для будущей "диверсификации".