Всем привет.
Давно не касался темы еврооблигаций для частников.
Предыдущие обзоры тут:
Обзор Еврооблигаций для частников. Март 2019
Обзор Еврооблигаций для частников. Апрель 2019
Обзор Еврооблигаций для частников. Май 2019
Обзоры идут накопительным итогом, т.е. стараюсь уже освещенные моменты в предыдущих не касаться. Собственно, это рынок достаточно консервативный и меняется все не так стремительно (как например в акциях) – поэтому, наверное, долго и не брался за перо.
Отмечу тем не менее несколько интересных (на мой вкус) моментов, произошедших с тех пор на этом рынке.
Во-первых, снижение ставок по всему миру и снижение доходностей естественно напрямую сказалось на доходностях еврооблигаций, доступных сейчас широкому кругу инвесторов (напомню, что я старался освещать только еврооблигации для частников). Это мы увидим чуть ниже, когда перейдем к обзору бумаг.
Во-вторых, вышла замечательная новость.
О снижении стандартного лота еврооблигаций до 1 ценной бумаги
Это означает реальное увеличение нашего выбора, выбора еврооблигаций для частников, а не долларовых миллионеров 😊
Итак, что мы имеем сейчас по облигациям.
Тотальное снижение ставок, о чем говорил выше, очень пагубно сказалось на доходностях. Несмотря на увеличение выбора эмитентов и бумаг, если посмотреть на доходности – то становится грустно. Если весной ситуация была таковой, что был хоть и небольшой, но выбор бумаг с более-менее интересной доходностью, то теперь выбора для человека который бы хотел иметь внятную долларовую доходность – совсем невелик.
Ну то есть если вы совсем консервативный инвестор, который удовлетвориться доходностью выше долларового депозита – то выбор есть: надежные бумаги от надежных эмитентов (ВЭБ, Газпром Нефть, Роснефть, Новатек) и достаточно короткие (20,21,22 годы), очень неплохие бумаги ГТЛК с погашением в 24 году. Есть бумаги от Газпрома с погашением в 34 и 37 годах и доходностью ниже 4% - но это на большого любителя. Лично я - пас!
Ну а если вы хотели бы иметь что-то более интересное в плане доходности сейчас, то спешу разочаровать.
Что здесь еще может заинтересовать, но с большими оговорками?
1. Совком 1B2. Вечные бонды от Совкомбанка. Упоминал о них ранее в обзорах.
Вот ссылки для дополнительной информации, при желании почитать о них:
https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/03/07/753065-sovkombank
https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/03/12/753172-sovkombank-subordi
https://www.rbc.ru/finances/07/03/2018/5aa017f19a79475617fee425
Рекомендовать не могу и не буду, они субоординированные. Но по крайней мере доходность в районе 8%.
2. CBOM-27. Длинные достаточно (погашение в 27 году) субоординированные бонды от МКБ. Опять же рекомендовать не могу и не буду, но исходим из текущих реалий. Эти еще дадут доходность в районе 8% плюс минус по текущим ценам. Купон плавающий, но ставка зафиксирована до 05.10.2022. Стоят ниже номинала, само отношение к банку лично у меня положительное (еще раз напомню, про особые отношения данного банка с ИИС и Роснефтью)
3. И пожалуй вечные бонды от ГазпромБанка (GPBFin). Опять же вечные и субординированные – сплошные риски. Однако банк супер-пупер крупный и его название недвусмысленно указывает на связь с народным достоянием. Торгуются выше номинала (102.5 – 103.5), но купон сейчас 9,835% и закреплен до 25.04.2023. Считаю этот вечный евробонд поинтереснее другого вечного от ВТБ (который торгуется значительно выше номинала (110.8 – 111.3) и имеет текущий купон 9.5% закрепленный до 06.12.2022. Как видите (на мой личный вкус), ГПБ здесь поинтереснее.
Всем спасибо! Всех благ! Спасибо за поддержку!
Как всегда рад комментариям и лайкам, подписывайтесь!
Ваш Чебураш! )
-------
Рекомендую только проверенные на личном опыте вещи, а в контексте данной статьи, могу рекомендовать открыть счет в “Открытие Брокер”. Если раздумываете и у вас пока нет счета - Открытие может стать отличным выбором. Моя рекомендательная ссылка ниже.