Прежде чем инвестировать свои средства, необходимо понять, а во что их вкладывать? Если выбирать между двух огней данной статьи, то ответ лежит в готовности к риску и Вашем возрасте. В прошлой статье мы увидели как хорошо было купить акции TATN_P (Татнефть привилегированные), но Закон Мерфи (подлости) гласит: «Если какая-нибудь неприятность может произойти, она случается». И наверняка у каждого в памяти есть с десяток вариантов "кидалова" нашего народа, начиная с обещания лучшей жизни в Стране Советов, раздачей ваучеров (кто-то успел ими воспользоваться),эпопеями МММ-2011-12-13... Так же и с фондовым рынком 1998 года, что маловероятно сейчас, но закон смотри выше еще раз.
Применительно к акциям:
Даже таблицу по аналогии с TATN_P делать не хочется, и так видно, что капитал рухнул, и сейчас на счету меньше, чем вкладывалось 10 лет ежемесячно.
Как видим, ни что не вечно под луной (особенно в России, но Ленина не трогать), но облигации, % по которым ежегодно все это время выплачивался в срок, надежнее акций, хотя доходность у них значительно ниже. От того и принято 2 главных правила инвестиций на фондовом рынке.
Правило 1
Состав портфеля инвестиций должен соответствовать возрасту инвестора.
То есть, если вам 20 лет, то у Вас вся жизнь (45 лет труда на дядю) впереди, и вы вполне можете себе позволить скупать только акции без облигаций, ведь даже если Вы потеряете половину от вложений, то успеете еще 5 раз по столько же заработать, да и все книги по инвестированию демонстрируют, что в долгосрочной перспективе никакие облигации не в состоянии дать доходность выше акций.
Если же Вам уже 50 лет, то Вы можете вкладывать не более 50 % своих средств в акции, а вторую половину в облигации как более менее надежный инструмент сбережения средств. Здесь надо принять для себя правду, чем старше инвестор, тем вероятнее, что срок вклада не будет превышать 5 лет, а инвестировать в акции на меньший срок не рекомендуется. Естественно, это условная шкала, и каждый ее настраивает под себя, особенно с нашей продолжительностью жизни в районе 65 лет.
Правило 2
Нельзя класть все яйца в 1 корзину. Всегда диверсифицируй....
... а что диверсифицировать? Вложения или риски? Для примера рассмотри облигации.
Можно ведь выделить по 5 % на акции компании и эмитента облигации и получим соотношение А /О = 50/50, а можно по принципу, что А/О = 20/80. Предположим, что в обоих случаях облигации дают 12.5 % годовых (больше 2х кратных ставок от депозитов в банке опасно выбирать), тогда в случае серьезной просадки цен на акции (50 %). В первом случае в конце года мы получим:
0,5 * 50 % (А) + 1,125 * 50 % (О) = 81,25 %
от первоначального капитала
А во втором случае:
0,5 * 20 % (А) + 1,125 * 80 % (О) = 100 %
первоначального капитала,
Вот вам и сравнение диверсификации по количеству средств или рискам. Скажу больше, при доходности акций меньше 12,51 % годовых второй тип портфеля всегда будет давать немного больший доход по сравнению с первым, но судя по новостям и умным книжкам, средняя доходность рынка акций в 2 - 4 раза выше доходности облигаций применительно к нашим портфелям применяем рост доходности (А) = + 25 % годовых, тогда первый портфель даст нам 18,75 % прироста капитала, а второй 15% прироста капитала. От этого имеем, либо риск потерять 18,75 % портфеля с возможностью заработать столько же, либо сформировать портфель полностью на 99% без риска (дефолт никто не отменял) и вероятностью заработать на 3% меньше, чем в первом случае.
Если же мы возьмем последний год акций TATN_P, то доходность по ним составила 30 % от роста цены акций, и +12,5% на дивидендах, итого 42,5, при данном значении, так как имеем дело с нефтяной компанией, то риск уменьшения капитала мал, а разница портфелей 1 и 2 типа составила 8,85%. Казалось бы не много, но при зарплате 8 850 р от 100 000 р портфеле и 8 850 000 р. от 100 000 000 ощутимая разница, в первом случае кому-то в кафе за чайком сходить, а во втором кому-то до гробовой доски этих денег хватит.
Есть хороший сайт https://www.rusbonds.ru/, который уже разделил все облигации по 3 группам риска: Корпоративные, Муниципальные, Государственные. Как по мне, порядок расставлен в соответствии с уменьшением уровня риска, и соответственно уменьшением доходности.
Почему корпоративные облигации самые рискованные и доходные, да потому, что чем ближе организация к банкротству, тем большую доходность можно получить. Бывают доходности по облигациям с 6 нулями %, да вот когда вы получите этот доход и получите ли вообще свои деньги - никто не скажет. Кроме того облигации - это тема для написания отдельно нескольких статей, так как они делятся по кодам на множество разных типов, закон формирования цены у них не совсем обычен, да и религия не всем позволяет приобретать облигации в прямом смысле этого слова, поэтому в ближайшее время я нацелен на освоение информации именно по акциям.
Пусть каждый сам выберет, кому синицу в руки, кому журавля в небе, а кому: "в кулак синицу, журавлей догоним, пацаны упертые, если кто не понял...".
По аналогии с облигациями, всегда можно выяснить будущее компании, а следовательно выбирать компании с максимальной доходностью и наименьшим риском. Не зря "голубые фишки" запатентованное название именно в России. К сожалению наш фондовый рынок довольно молодой еще, и по большому счету выбирать особо не из чего, все упирается в индекс мосбиржи, и первоначальный мой портфель будет сформирован преимущественно из акций входящих в этот индекс, как наименее рискованный, хотя, возможно, и не самый прибыльный. Для справки, на нашем фондовом рынке около 300 акций различных компаний, в то время как в США их количество около 3 000.
Вывод, инвестиционный портфель сформированный по принципу диверсификации средств, теоретически будет иметь большую доходность и большие риски, нежели портфель сбалансированный по рискам.
