Финансовый мир будущего, часть 2

я объяснил мощный потенциал децентрализованных финансов (DeFi) для создания финансового мира будущего. В этом сценарии ...

• Технология распределенной книги заменяет хранителей ...
• Риск того, что учреждения-хранители могут рухнуть, практически исключен, и…
• Посредники триллионов транзакций заменяются.

В то же время я также указал на серьезную проблему:

Нестабильность цен на криптовалюту.

Одна монета, нацеленная на то, чтобы ответить на этот вызов - DAI

DAI подпадает под общую рубрику стабильных монет. Но это очень сильно отличается от обычных стабильных монет.

Видите ли, как правило, стабильная монета подкрепляется другим активом, который контролирует хранитель, - как правило, долларами США - который хранится на банковском счете хранителя. Это то, что гарантирует, что токены могут быть обменены один на один.

Проблема: эта система возвращает нас к исходной точке: финансовая структура, которая вращается вокруг централизованного и подверженного ошибкам учреждения, осуществляющего содержание под стражей.

Спросите себя: как вы можете иметь якобы децентрализованную финансовую систему будущего, если активы снова в основном контролируются одной организацией или контрагентом? Это слишком много контроля в руках одного человека или группы.

Для такого рода централизованной структуры у нас уже есть решение; это называют традиционной финансовой системой, включая мегабанки.

Вот чем DAI отличается от других стабильных монет. Фактически, в этом смысле термин «стабильная монета» является неправильным. DAI на самом деле лучше описывается как ...

Децентрализованный Центральный банк

Вот как это работает …

Допустим, вы пользователь.

Вы размещаете Ether (и довольно скоро другие крипто активы) в умном контракте.

В свою очередь, смарт-контракт зачисляет на ваш счет эквивалентную стоимость в токенах DAI. Например, если общая сумма депозита «Эфир» и / или другой монеты составляет 100 долларов США, сумма кредита составит 100 долларов США.

Это общая теория голых костей. На практике, конечно же, ничто не так просто в криптовалюте.

В этом случае из-за нестабильности Ether или любого другого крипто-токена DAI всегда чрезмерно обеспечен: если у вас есть Ether на сумму 100 долларов США, вы, вероятно, получите только до 66 токенов DAI за него.

Таким образом, каждый токен DAI всегда поддерживает больше активов, чем DAI в обращении. Фактически, система требует, чтобы каждый созданный токен DAI был обеспечен активами, стоимость которых как минимум в 1,5 раза выше его стоимости.

Я подчеркиваю «по крайней мере», потому что в настоящее время на самом деле создано DAI на сумму около 86 миллионов долларов, и эти токены подкреплены более чем 314 миллионами Ether, внесенными в смарт-контракт DAI.

Это означает, что DAI в настоящее время чрезмерно обеспечен колоссальными 336%.

В сумме …

1. Единственный способ создать новые токены DAI - это депонировать активы с помощью смарт-контракта DAI.
2. Этот умный контракт хранит эти активы в резерве.
3. Затем смарт-контракт выдает сумму DAI, указанную каждым пользователем, таким образом, что стоимость депонированных активов превышает стоимость нового DAI, созданного, по крайней мере, на 50%.

Большой вынос: эта система напоминает центральный банк.

Один из способов, которым центральный банк выпускает новую валюту, заключается в приобретении активов для поддержки этих новых евро, долларов, иен и т. Д.

Например, Федеральный резерв хранит казначейские обязательства США. Это, по сути, поддерживает выпуск новых долларов, обеспеченных этими государственными облигациями, как это происходит с Количественным смягчением (QE), эвфемизмом после долгового кризиса для старомодной денежной печати.

Умный контракт DAI в некотором роде похож.

Эфир, размещенный в умном контракте, позволяет ему создавать новый DAI. Разница в том, что с QE практически нет никаких правил, кроме тех, которые составлены на лету Федеральным комитетом открытого рынка (FOMC).

Напротив, с DAI ...

1. Деньги создаются умным контрактом, фрагментом самореализуемого кода, который находится в неизменяемой распределенной книге.
2. Код заменяет централизованный объект.
3. Код позволяет любому, кто владеет Ether, участвовать в процессе создания нового DAI.
4. Правила применяются прозрачно и справедливо ко всем участникам системы, независимо от того, кем они могут быть.

Пока что мы объяснили, как создается новый DAI.

Большой остающийся вопрос: как DAI поддерживает паритет по отношению к доллару США?

Вот где в игру вступает еще одна важная часть головоломки:

Эмитенты DAI обязаны платить проценты за созданный ими DAI. Они должны погасить DAI плюс проценты.

Это ключ к обеспечению стабильного значения токена DAI, и мы подробно рассмотрим, как это сделать в следующей статье.

Для вкладчиков большая отдача заключается в следующем: процент, который вы зарабатываете, может быть значительным, особенно в нынешних условиях смехотворно низкой или даже отрицательной доходности.

Приготовьтесь к пошаговому объяснению того, как это работает, и как вы можете этим воспользоваться.