😭📉ШОК: Баффет ждет кризис в 2020 году?! Что делать инвестору?🔴

Друзья, надеюсь, что я вам еще не надоел с темой "Будет ли кризис в 2020 году" и "Стоит ли сейчас инвестировать в акции США?" Сегодня мы потрогаем за капитал Уоррена Баффета - глубокоуважаемого мною инвестора, человека, чьими жизненными принципами и подходом к инвестированию я искренне восхищаюсь.

Когда речь идет о перспективах кризиса и начале инвестиций фондовый рынок в 2020 году, часто всплывает достаточно популярный аргумент: "А вот Баффет сидит в кэше!" или "А Баффет продал все акции и теперь ждет кризис".

Действительно, если посмотреть на динамику роста запасов наличности Berkshire Hathaway ситуация выглядит забавно. Тем забавнее она выглядит, если оценить рост кэша с 2009 года - когда, еще был кризис. Тем не менее, запас денег вырос в 2 раза к 2011 году. Но нас интересуют последние годы. И по последнему отчету Баффета он составляет 128.2 миллиарда долларов. Для справки стоимость акций по форме 13F составила 243.4 миллиарда долларов. Сложим обе величины (371.6 миллиарда долларов) и рассчитаем долю подушки. Получается подушка уже 34.5%! Солидно, но все же не 60%, не правда ли?

И не забудем еще о том, что эта капитализация акций не учитывает компании, которые Berkshire Hathaway выкупила целиком. Общая совокупная рыночная капитализация компании - полтриллиона долларов, если мы берем отчетные цены. Она уже включает в себя все. И от этой суммы подушка безопасности Баффета составляет "лишь" 25.6% - немногим выше рекомендованной мною верхней планки диапазона 10-20%. А если брать текущую капитализацию в 556 миллиардов - то и вовсе 23%.

С подушкой разобрались. А что касается ожиданий кризиса 2020 года, выражающихся в действии "продал все акции еще летом"? Вот статистика за первые 3 квартала 2019 года. Как вы можете видеть, Баффет хоть и продавал акции, но докупал их также очень активно. Причем умудрялся покупать даже Амазон! Среди проданных акций стоит отметить WFC - это вынужденная продажа, чтобы не превышать регулируемую долю в компании 10%.

Я не поленился, прикинул объем покупок и продаж акций Баффетом за 2 года - с 2017 года. У меня получилось, что покупки составили около 97.7 миллиардов долларов, а продажи около 32.2 миллиардов долларов. Неплохо Баффет готовится к кризису 2020, покупая акций в 3 раза больше, чем продает, да?

Откуда же копится такой запас кэша, если Баффет покупает больше, чем продает? А это снежный ком дивидендов в действии: дивиденды платятся, дивиденды растут, растут экспоненциально - это легко можно видеть по графику запасов наличности. Вспомните о том, что Баффет предпочитает именно дивидендные компании, хотя сам дивидендов не платит.

Вот оно простое объяснение "выжиданию" Баффета. Деньги прибавляются у него быстрее, чем он может их тратить. Он уже добился всего, чего можно желать. У него уже есть огромный пассивный доход. У него есть роскошь отказа от инвестиций (но нет возможности купить на фондовом, что захочется из-за огромного объема капитала). И это он сам неоднократно признавал: большой капитал вешает пудовые замки на потенциально выгодные сделки. Зато такая роскошь есть у меня, у вас - у любого частного инвестора.

Впрочем, да, можно по-прежнему читать хайповые статьи о "выходе Баффета в кэш", "распродаже всех акций" и "подушке безопасности в 60%".

Удачи в инвестициях!

#акции #баффет #инвестиции #кризис #заработок