ОФЗ: что это, плюсы и минусы
Начинающим инвесторам часто советуют начинать инвестиции с облигаций. Особняком стоят государственные — облигации федерального займа, или ОФЗ. Их представляют, как беспроигрышный вариант, особенно сравнивая с акциями, паевыми фондами и деривативами. И действительно, если грамотно выбрать бумаги, можно заработать чуть выше, чем в среднем по вкладу, а риски будут такими же низкими. Разберемся, что такое облигация, и какие у них плюсы и минусы.
Что такое облигация
Облигация — это долговая бумага. В привычных финансовых сценариях облигация похожа на кредит: только кредитуют не вас, а вы, из своих денег. Поэтому, когда вы покупаете облигацию, то кредитуете вторую сторону. Ее еще называют эмитентом. Компании и государства выпускают облигации, чтобы за счет привлеченных денег финансировать проекты или закрывать долги перед предыдущими кредиторами. Есть облигации корпоративные и государственные. В первом случае в долг берут компании, во втором — государство. Государственные облигации иначе называются облигациями федерального займа, или ОФЗ. Их выпускает Министерство финансов РФ. Облигации делятся на несколько видов, в зависимости от типа начисления процента и индексацию на уровень инфляции. Также выделяются долгосрочные и краткосрочные облигации.
Плюсы и минусы ОФЗ
ОФЗ часто рекомендуют к покупке, потому что это достаточно простой для инвестиций инструмент. Смотрите сами.
Легко купить. В отличие от еврооблигаций в валюте и корпоративных бумаг, номинальная стоимость одной ОФЗ — 1000 рублей. Это означает, что купить ее могут почти все. У вас есть несколько тысяч рублей? Вы сможете купить ОФЗ.
Легко продать. Чтобы продать облигацию, нужен запрос от покупателя. Возможность легко продать по наиболее выгодной цене называется ликвидностью. Государственные облигации находятся на верхних строчках по этому показателю.
Широкий ассортимент. Сейчас на бирже торгуется 41 выпуск ОФЗ. Это означает, что можно выбрать из широкого ассортимента: по доходности, стоимости, сроку погашения. Забегая вперед, «длинные» (с датой погашения через 8–10 лет) лучше не покупать, так как они чувствительнее к изменению ситуации в экономике и изменению ставки Центробанка. За такое время измениться в стране может многое.
Высокая надежность. Надежность в контексте облигаций — это возможность получать доход и номинал в конце срока. Чтобы государство перестало выплачивать по ОФЗ, нужен дефолт. В случае с физлицами такого не было даже в 1998 г.: государство реструктурировало выплаты юридическим лицам и иностранным инвесторам, но обычным гражданам выплачивало, как изначально договаривались.
Есть и несколько минусов ОФЗ. Они появляются, когда начинаешь сравнивать облигации с другими бумагами на бирже.
Невысокая доходность. Доходность по ОФЗ и правда не самая высокая, если сравнивать с корпоративными облигациями, акциями и ПИФами. Но здесь нужно понимать, какой тип бумаги вы покупаете. Приобретение ОФЗ — это осознанный выбор в пользу сохранности средств и невысокой доходности. Другие инструменты дают возможность получить больше, но и риски невыплат там выше.
Санкционный фон. Популярная в 2018 году проблема, запретят ли иностранным инвесторам торговать ОФЗ. Похожая ситуация уже была в апреле 2018-го: тогда нерезиденты продали ОФЗ на 480 млрд рублей, но облигации скупили крупные инвесторы.
Подводя итоги
Облигации федерального займа хороши для покупки на несколько лет, желательно, до даты погашения. Это надежный и стабильный вариант размещения денег с минимальным уровнем риска. Вы не получите сверхдоходы, но получить выше, чем по вкладу, если выбрать облигации с хорошим процентом, сможете.