Ситуация в финансовой сфере сложилась парадоксально: у нас свободных денежных средств на финансовом рынке – 120 триллионов рублей. Это внутренний собственный ресурс нашей страны. При этом большинство предпринимателей, когда с ними разговариваешь, опросы проводишь, говорят о том, что нет возможности получить финансирование. И это на самом деле объективно объясняется простой вещью – весь финансовый рынок, 90% – это банки.
У нас сложилась структура финансового рынка, которая была в Европе в конце XIX века, когда основным источником финансирования были банки. При этом в инвестициях эти банки, занимающие 90% всего финансового рынка, занимают долю – 11%. В инвестициях в основной капитал они занимают всего 11%! При этом из этих 11% половина – это иностранные банки, как это ни удивительно. Наши монстры – отечественные монополисты – занимают всего лишь 5,8%, если точно назвать цифру.
Можно сколько угодно уговаривать банки финансировать. Они не сдвинутся с места по одной простой причине – у них сегодня условия по депонированию средств в Центральном банке – 5,5% годовых овернайт. Это означает, что при ежедневной капитализации процентов это примерно 7% годовых. Извините за грубое выражение, не могу по-другому сказать, а нафига им кредитовать малый и средний бизнес, у которого риски и прочее, когда можно просто разместить в Центральном банке и вообще больше ни о чем не думать? Именно поэтому уже несколько лет избыточная ликвидность кредитных организаций зашкаливает – она составляет 4-5 триллионов рублей и не снижается. И объем кредитования относительно ВВП не только не растет, а снижается.
Я это все говорю не для того, чтобы поплакать. Я говорю, чтобы найти решение. Оно есть. Необходимо активно использовать небанковские инструменты финансирования.
Принятые в последние два года законодательные решения это позволяют эффективно сделать. Первое – это решения, которые были приняты в сфере эмиссии облигаций. Сегодня появился инструмент – коммерческие облигации, который позволяет привлекать деньги с рынка, не спрашивая ни у Центрального банка, не заморачиваясь с регистрацией и подготовкой меморандумов, регистрацией выпусков и так далее. Вы можете самостоятельно осуществлять выпуски. Если бренд вашего предприятия достаточно высокий, вы совершенно точно сможете разместить. И сегодня этот процесс уже начался.
Второе решение, которое принято в августе этого года – это так называемый краудфандинг. Сейчас это в законе называется «инвестиционные платформы». И с 1 января начнется активное развитие этого инструмента.
Вообще, эти 120 триллионов – это примерно 40 триллионов у государства, 40 триллионов у бизнеса и 40 триллионов у населения. У населения огромный объем денег. И этот маркетплейс* позволяет получать эти ресурсы для финансирования бизнеса через эти инвестиционные платформы.
* платформа электронной коммерции
Владимиру Гамза, председатель Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике, из выступления на Совете Торгово-промышленной палаты РФ по промышленному развитию и конкурентоспособности экономики России в Калуге
Книга "Мы всё ещё русские" здесь