Технический анализ – это прогнозирование будущих движений финансовых цен на основе изучения прошлых движений цен. Как и прогноз погоды, технический анализ не дает абсолютных прогнозов на будущее. Вместо этого технический анализ может помочь инвесторам предвидеть, что «вероятно» произойдет с ценами с течением времени. Технический анализ использует широкий спектр графиков, которые показывают цену с течением времени.
Технический анализ применим к акциям, индексам, товарам, фьючерсам или любым торгуемым инструментам, где на цену влияют силы спроса и предложения. Данные о ценах (или, как их называет Джон Мерфи, «рыночное действие») относятся к любой комбинации открытого, высокого, низкого, закрытого, объемного или открытого интереса для данной ценной бумаги в течение определенного периода времени. Сроки могут быть основаны на внутридневных (1-минутных, 5-минутных, 10-минутных, 15-минутных, 30-минутных или часовых) данных, ежедневных, еженедельных или ежемесячных ценовых данных и сохраняться в течение нескольких часов или многих лет.
Основы технического анализа
Основой технического анализа является теория Чарльза Доу – свод его принципов, созданный в 1851-1902 годах. Этот свод принципов устанавливают правила для инвесторов на рынке – в том числе типы тенденций, фазы движения цен и влияние новостей на рынок.
Хотя современный технический анализ значительно эволюционировал с точки зрения доступных технологий и возможностей автоматизации, подход Доу по-прежнему находится в центре теории.
Основные предположения технического анализа
Вообще говоря, технический анализ основан на предположениях о том, что:
- Графики иллюстрируют историю. Сторонники технического анализа считают, что они могут предсказать будущие шаги, основываясь на исторических данных. В целом, перед совершением сделки рекомендуется объединить фундаментальный и технический анализ, чтобы обеспечить полное понимание рынка.
- Рыночные цены движутся в тренде. Согласно теории Доу, существует три периода времени тренда. Это основные движения, которые могут длиться от одного до нескольких лет. Побочная реакция, которая длится от десяти дней до года, и вторичные движения, которые могут длиться от нескольких секунд до нескольких дней.
- Исторические тенденции повторяются. Аналитики считают, что ценовые модели будут повторяться в будущем. Поэтому они будут смотреть на предыдущие движения цен и использовать их, чтобы решить, когда открывать и закрывать позиции, и максимизировать свою прибыль.
Как используется технический анализ?
Технический анализ используется как в краткосрочной, так и в долгосрочной торговле. Долгосрочный инвестор может использовать технические индикаторы, чтобы определить, когда покупать акции или валюту для своего портфеля, в то время как краткосрочный однодневный инвестор может использовать их для определения моделей быстрой прибыли.
Время является ключевым элементом успешной торговли, и технический анализ может помочь вам определить время ваших транзакций. Это максимизирует прибыль и минимизирует потери.
Технический анализ может быть использован практически на любом рынке. Все, что вам нужно, это график цен и доступ к некоторым техническим индикаторам. Не имеет значения, хотите ли вы торговать акциями, индексами, валютами форекс или криптовалютами. Технический анализ будет полезен в любой ситуации.
Технический анализ и фундаментальный анализ
Есть много различий между техническим анализом и фундаментальным анализом. Прежде всего, чтобы изучать предыдущие движения цены, трейдер, использующий фундаментальный анализ, будет учитывать различные внутренние и внешние факторы.
Фундаментальный аналитик будет использовать «информацию», чтобы определить, сколько, по его мнению, стоит данный актив, и присвоить ему «ценность». Это стоимость актива, если вся информация была оценена. Если текущая рыночная цена актива (например, акции) ниже стоимости, они покупают. Если выше того, что, по их мнению, стоит, они продают.
Например, предположим, что как фундаментальный, так и технический аналитик рассматривали возможность торговли акциями Apple. Фундаментальный аналитик может изучить последние финансовые отчеты Apple, информацию о работе технологического сектора и состоянии экономики в целом. Затем он может решить, сколько стоят акции Apple.
Технический аналитик будет игнорировать всю эту информацию и обращать внимание только на график Apple. Он будет использовать технические индикаторы для поиска структур, которые дадут представление о том, что произошло раньше с акциями Apple. Он будет использовать эти данные для определения направлений, в которых движется цена акции. Только тогда он сможет начать торговать.
Тем не менее, большинство трейдеров не ограничиваются чисто техническим анализом или фундаментальным анализом. Они используют комбинацию этих двух методов, чтобы гарантировать полностью сбалансированную картину рынка. Таким образом, вы можете использовать фундаментальный анализ, чтобы выбрать нужный рынок для торговли, а затем использовать технический анализ, чтобы решить, когда открывать вашу позицию.
Общие шаги к технической оценке
Многие технические специалисты используют нисходящий подход, который начинается с широкого макроанализа. Большие части затем разбиваются, чтобы основать последний шаг на более сфокусированной / микро-перспективе. Такой анализ может включать три этапа:
- Широкий анализ рынка по основным индексам, таким как S & P 500, Dow Industrials, NASDAQ и NYSE Composite.
- Секторный анализ для выявления наиболее сильных и слабых групп на более широком рынке.
- Индивидуальный анализ акций для определения наиболее сильных и слабых акций в отдельных группах.
Прелесть технического анализа заключается в его универсальности. Поскольку принципы технического анализа универсально применимы, каждый из вышеуказанных этапов анализа может быть выполнен с использованием одного и того же теоретического фона. Вам не нужна экономическая степень для анализа графика рыночных индексов. Графики являются графиками. Неважно, будет ли срок 2 дня или 2 года. Неважно, смотрите ли вы на акцию, индекс рынка или товар. Технические принципы поддержки, сопротивления, тренда, торгового диапазона и другие аспекты могут быть применены к любому графику. Как бы просто это ни звучало, технический анализ далеко не прост. Успех требует серьезного изучения, преданности и непредвзятости.
Анализ диаграммы
Технический анализ может быть настолько сложным или настолько простым, насколько вы этого хотите. Поскольку мы заинтересованы в покупке акций, основное внимание будет уделено выявлению бычьих ситуаций.
Общая тенденция: Первый шаг – определить общую тенденцию. Это может быть достигнуто с помощью линий тренда, скользящих средних или анализа пиковых / минимальных значений. Например, тренд повышается, пока цена остается выше наклонной линии восходящего тренда или определенной скользящей средней. Точно так же, тренд повышается, пока на каждом откате формируются более высокие впадины, а при каждом продвижении – более высокие максимумы.
Поддержка: Области скопления и предыдущие минимумы ниже текущей цены отмечают уровни поддержки. Прорыв ниже поддержки будет считаться медвежьим и пагубным для общей тенденции.
Сопротивление: Области скопления и предыдущие максимумы выше текущей цены отмечают уровни сопротивления. Прорыв выше сопротивления будет считаться бычьим и позитивным для общей тенденции.
Импульс: Импульс обычно измеряется с помощью генератора, такого как MACD. Если MACD выше 9-дневной EMA (экспоненциальная скользящая средняя) или положителен, то импульс будет считаться бычьим или, по крайней мере, улучшающимся.
Давление покупки / продажи: Для акций и индексов с доступными значениями объема, индикатор, который использует объем, используется для измерения давления покупки или продажи. Когда денежный поток Чайкина выше нуля, давление покупателей является доминирующим. Давление продаж является доминирующим, когда оно ниже нуля.
Относительная сила: цена по отношению является линией, сформированной путем деления безопасности на тест. Для акций это, как правило, цена акции, деленная на S & P 500. График этой линии в течение определенного периода времени скажет нам, превосходят ли акции (растут) или хуже (падают) основной индекс.
Последний шаг – обобщить приведенный выше анализ, чтобы установить следующее:
Сила нынешнего тренда.
Зрелость или стадия текущего тренда.
Соотношение вознаграждения к риску новой позиции.
Потенциальные уровни входа для новой длинной позиции.
Нисходящий технический анализ
Для каждого сегмента (рынка, сектора и акции) инвестор будет анализировать долгосрочные и краткосрочные графики, чтобы найти те, которые соответствуют определенным критериям. Анализ сначала рассмотрит рынок в целом, возможно, S & P 500. Если бы более широкий рынок считался находящимся в бычьем режиме, анализ приступил бы к выбору секторных графиков. Те сектора, которые показывают наибольшую перспективу, будут выделены для анализа отдельных акций. Как только список секторов сузится до 3-4 отраслевых групп, можно начинать индивидуальный отбор акций. С выбором из 10-20 графиков акций из каждой отрасли можно сделать выбор из 3-4 наиболее перспективных акций в каждой группе. Сколько акций или отраслевых групп составят окончательный вариант, будет зависеть от строгости установленных критериев. При таком сценарии у нас останется 9-12 акций на выбор.
Сильные стороны технического анализа
Сосредоточиться на цене
Если цель состоит в том, чтобы предсказать будущую цену, то имеет смысл сосредоточиться на ценовых движениях. Ценовые движения обычно предшествуют фундаментальным событиям. Сосредоточив внимание на ценовом действии, технические специалисты автоматически ориентируются на будущее. Рынок считается ведущим индикатором и, как правило, опережает экономику на 6–9 месяцев. бы идти в ногу с рынком, имеет смысл смотреть прямо на движение цены.
Предложение, спрос и цена
Многие технические специалисты используют открытия, максимумы, минимумы и закрытие при анализе ценового действия ценной бумаги. Из каждого бита информации можно получить информацию. Отдельно они не смогут многое рассказать. Однако, вместе взятые, открытия, максимумы, минимумы и закрытие отражают силы спроса и предложения.
В аннотированном примере выше показана акция, которая открылась с разрывом вверх. Перед открытием количество заявок на покупку превысило количество заявок на продажу, и цена была повышена, чтобы привлечь больше продавцов. Спрос был оживленным с самого начала. Внутридневной максимум отражает силу спроса (покупателей). Внутридневной минимум отражает доступность предложения (продавцы). Закрытие представляет окончательную цену, согласованную покупателями и продавцами. В этом случае закрытие значительно ниже максимума и намного ближе к минимуму. Это говорит нам о том, что, хотя спрос (покупатели) был сильным в течение дня, предложение (продавцы) в конечном счете преобладало и заставляло цену снижаться. Даже после этого давления продажи закрытие оставалось выше открытия. Рассматривая динамику цен в течение длительного периода времени, мы видим, как разворачивается борьба между спросом и предложением.В своей основной форме более высокие цены отражают возросший спрос, а более низкие цены отражают увеличение предложения.
Поддержка / сопротивление
Простой анализ графика может помочь определить уровни поддержки и сопротивления. Они обычно отмечаются периодами скопления (диапазон торговли), когда цены движутся в ограниченном диапазоне в течение длительного периода, что говорит нам о том, что силы спроса и предложения зашли в тупик. Когда цены выходят за пределы торгового диапазона, это сигнализирует о том, что-либо спрос, либо предложение начали преобладать. Если цены движутся выше верхней полосы торгового диапазона, то спрос выигрывает. Если цены движутся ниже нижней полосы, то предложение выигрывает.
Иллюстрированная история цен
Даже если вы проверенный и настоящий фундаментальный аналитик, ценовой график может предложить много ценной информации. График цен – это легко читаемый исторический отчет о ценовом движении ценной бумаги за определенный период времени. Графики намного проще для чтения, чем таблица чисел. На большинстве биржевых графиков столбцы объема отображаются внизу. С этой исторической картиной легко идентифицировать следующее:
Реакции до и после важных событий.
Прошлая и настоящая волатильность.
Исторический объем или торговые уровни.
Относительная сила акций по сравнению с общим рынком.
Помочь с точкой входа
Технический анализ может помочь с выбором правильной точки входа. Некоторые аналитики используют фундаментальный анализ, чтобы решить, что покупать, и технический анализ, чтобы решить, когда покупать. Не секрет, что время может играть важную роль в производительности. Технический анализ может помочь определить уровни спроса (поддержки) и предложения (сопротивления), а также прорывы. Простое ожидание прорыва выше уровня сопротивления или покупки вблизи уровней поддержки может улучшить доходность.
Также важно знать историю цен акций. Если акция, которую вы считаете великолепной за последние 2 года, торговалась без изменений в течение этих двух лет, то, похоже, Уолл-стрит придерживается иного мнения. Если акция уже значительно выросла, может быть целесообразно дождаться отката. Или, если акции торгуются ниже, они могут заплатить, чтобы дождаться покупательского интереса и разворота тренда.
Слабые стороны технического анализа
Аналитик Уклон
Как и в случае фундаментального анализа, технический анализ субъективен, и наши личные предубеждения могут быть отражены в анализе. Важно знать об этих уклонах при анализе графика. Если аналитик – вечный бык, то бычий уклон затмит анализ. С другой стороны, если аналитик – рассерженный вечный медведь, то анализ, вероятно, будет иметь медвежий уклон.
Открыт для интерпретации
Еще одним аргументом в пользу предвзятости является тот факт, что технический анализ открыт для интерпретации. Несмотря на наличие стандартов, два раза два техника смотрят на одну и ту же диаграмму и рисуют два разных сценария или видят разные шаблоны. Оба смогут придумать логические уровни поддержки и сопротивления, а также ключевые прорывы, чтобы оправдать свою позицию. Хотя это может быть неприятно, следует отметить, что технический анализ больше похож на искусство, чем на науку, сродни экономике. Чашка наполовину пуста или наполовину полна? Это все в глазах смотрящего.
Слишком поздно
Технический анализ подвергся критике за опоздание. К тому времени, когда тенденция выявлена, существенная часть движения уже произошла. После такого большого шага соотношение прибыли к риску невелико. Опоздание – это особая критика теории Доу.
Всегда другой уровень
Даже после выявления новой тенденции всегда есть под рукой еще один «важный» уровень. Техников обвиняют в том, что они сидят на заборе и никогда не занимают неквалифицированную позицию. Даже если они бычьи, всегда есть какой-то индикатор или какой-то уровень, который будет соответствовать их мнению.
Раскаяние трейдера
Не все технические сигналы и шаблоны работают. Когда вы начнете изучать технический анализ, вы обнаружите множество паттернов и индикаторов с соответствующими правилами. Например: сигнал продажи дается, когда линия шеи модели головы и плеч сломана. Несмотря на то, что это правило, оно не является устойчивым и может зависеть от других факторов, таких как объем и импульс. В том же духе то, что работает для одной конкретной акции, может не работать для другой. Скользящее среднее за 50 дней может отлично работать для определения поддержки и сопротивления для IBM, но скользящее среднее за 70 дней может работать лучше для Yahoo. Хотя многие принципы технического анализа универсальны, у каждой ценной бумаги будут свои особенности.
Ограничения технического анализа
Хотя технический анализ широко распространен, у него есть свои ограничения.
Такие как:
- Технический анализ может быть субъективным. Хотя индикаторы могут показывать один и тот же сигнал двум инвесторам, они могут интерпретировать результаты по-разному.
- Это может привести к само исполняющемуся пророчеству. Поскольку многие люди торгуют по одной и той же схеме. Это может работать в вашу пользу, но также может затруднить завершение транзакции, если все делают одинаковые заказы.
- Технический анализ не на 100% точен. Из этого правила всегда могут быть исключения, которые могут быть чрезвычайно опасными.
- Неожиданные движения могут вызвать значительные колебания цен, потому что технические инвесторы спешат закрыть свои позиции.
- Если опускать фундаментальные предположения без учета других факторов, которые могут изменить рыночную цену, технический анализ ограничивает картину рынка. Хотя это может обеспечить полезные точки входа и выхода, внезапные пресс-релизы или отчеты компаний могут вызвать волатильность.
Важно знать о любых потенциальных недостатках в вашей стратегии и принимать соответствующие меры, чтобы избежать ненужных потерь.
Вывод
Технические аналитики считают, что рынок 80% психологический и 20% логический. Фундаментальные аналитики считают, что рынок 20% психологический и 80% логичный. Психологические или логические могут быть открыты для обсуждения, но нет никаких сомнений в текущей цене ценных бумаг. В конце концов, это доступно для всех, и никто не сомневается в его легитимности. Цена, устанавливаемая рынком, отражает совокупную информацию всех участников, и здесь мы не имеем дело с легкими весами. Эти участники рассмотрели (обесценили) все под солнцем и остановились на цене, чтобы купить или продать. Это силы спроса и предложения. Изучая ценовое действие, чтобы определить, какая сила преобладает, технический анализ фокусируется непосредственно на нижней строке: какова цена? Где это было? Куда это идет?
Даже при том, что есть некоторые универсальные принципы и правила, которые могут быть применены, следует помнить, что технический анализ – больше форма искусства, чем наука. Как форма искусства, она подлежит интерпретации. Тем не менее, он также гибок в своем подходе, и каждый инвестор должен использовать только то, что соответствует его или ее стилю. Разработка стиля требует времени, усилий и самоотдачи, но выгоды могут быть значительными.