Недавно на личной консультации мне задали вопрос: "Башнефть, зачем мне эта бумага в портфеле?"
То, что я обычно отвечаю на сегоднжшный момент: Я считаю, что Башнефть - бумага неоднозначная.
57% акций Башнефти с относительно недавних пор, принадлежит Роснефти.
Маст ноу: заработком на акциях являются 2 момента:
- Изменение стоимости
- Дивиденды.
В случае с ростом бизнеса, у Башнефти все непонятно, потому как ключевой момент во всей этой истории - дивиденды. При этом привилегированные акции выглядят более предпочтительными за счет дисконта к обыкновенным, что и обеспечивает более высокую дивидендную доходность.
Бумага может стать более привлекательной за счет снижения ключевой ставки (это дает поддержку бумаге). Акции Башнефти в некотором роде стали квазиоблигацией. Размер дивидендов при оценке перспектив ограничен статистикой последних 2 лет (158,95 руб.). Хотя есть вероятность, что государственные компании будут обязаны выплачивать не менее 50% прибыли на дивиденды. Но все это будет ясно уже в году 2020.
Вашним моментом анализа бумаги является также тот факт, что добыча нефти снизилась после соглашения ОПЕК+. Аэто зависимость от внешних фактороф, что ни есть гуд.
Если суммировать этот развернутый ответ и аккумулировать его в эссенцию: Башнефть - бумага неоднозначная, с тонкими моментами, но имеющая перспективу к росту. Хороший инструмент для диверсификации портфеля.
Удачных и стабильных вам инвестиций!