Филип Фишер - один из самых известных инвесторов, который профессионально занимался финансами на протяжении 74 лет. Базируясь на своем многолетнем опыте он сформулировал ряд параметров, которые должны быть пресущи хорошей инвестиции.
Он выделил 2 категории: качество управления компанией и характеристики самого бизнеса.
А именно, он обращал особое внимание на дисциплину сотрудников, этику управляющих менеджеров, доступность отчетности, каким образом компания контролирует финансовые потоки, лабильность компании и ее открытость к изменениям, разумеется, и показатели доходности, перспективность и ноу-хау, размер чистой прибыли и на то, как выстроена модель продаж.
Ну и по пунктам его рекомендации инвесторам о том, на какие вопросы необходимо получить ответы до принятия решения об инвестировании:
1. Есть ли у компании продукты или услуги с рыночным потенциалом, достаточным для поддержания существенного роста объёма продаж хотя бы на три года?
2. Есть ли у руководства намерение продолжать разрабатывать продукты и развивать процессы, которые обеспечат увеличение потенциала рынка сбыта после того, как будет в значительной мере исчерпан потенциал роста ассортимента продукции, привлекательной сегодня?
3. Насколько результативна компания в сфере исследований?
4. Имеет ли компания организацию сбыта выше среднего уровня?
5. Имеет ли компания достаточную норму прибыли?
6. Предпринимает ли компания усилия для сохранения и увеличения нормы прибыли?
7. Создана ли в компании наилучшая модель взаимоотношений с персоналом?
8. Созданы ли в компании наилучшие отношения с руководящими работниками?
9. Есть ли в компании резерв руководителей?
10. Насколько эффективен в компании бухгалтерский контроль?
11. Имеются ли другие стороны бизнеса или отраслевые особенности, которые могут дать инвестору ключ к пониманию эффективности компании в сравнении с конкурентами?
12. Нацелена ли стратегия компании на получение долгосрочной прибыли?
13. Потребует ли рост компании в обозримом будущем существенного финансирования через выпуск ценных бумаг так, что увеличившееся количество акций в обращении съест значительную часть доходов, которые нынешние акционеры могли бы получить от этого роста?
14. Не происходит ли так, что команда управляющих охотно ведет диалог с инвесторами о положении дел в компании, когда они идут хорошо, но набирают в рот воды, как только возникают проблемы?
15. Возглавляет ли компанию команда, чья честность не вызывает сомнений?
Удачных вам инвестиций и предсказуемой волатильности!