В процессе своей деятельности компания получает прибыль. Если эта компания публичная и её акции торгуются на фондовом рынке, то у нее есть по сути три способа, как распорядится заработанными средствами. Компания может реинвестировать полученную прибыль в развитие бизнеса, либо выплатить держателям своих акций, либо частично сделать и то, и другое.
Что такое дивиденды?
Дивиденды - это та часть прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами. Сколько раз в год производятся выплаты и какая именно часть прибыли направляется на дивиденды указано в дивидендной политике конкретной компании. Эта информация в открытом доступе и её довольно легко найти на официальном сайте компании. На дивиденды может направляться либо четко указанный процент от всей прибыли компании, либо размер дивидендов может быть указан в абсолютном выражении.
Пример. Компания Татнефть согласно своей дивидендной политике направляет на выплату акционерам не менее 50% от прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от того, какой показатель больше, а компания МТС в марте 2019 года приняла дивидендную политику, согласно которой до 2022 года ежегодные выплаты акционерам будут не менее 28 рублей на одну акцию.
Как получить дивиденды?
Среди начинающих неопытных инвесторов, которые еще не разобрались в нюансах, часто можно услышать такое мнение - "чтобы получить дивиденды за год, нужно этот год владеть акциями этой компании". На самом деле это не так. Чтобы получить дивиденды, нужно быть держателем акций этой компании на определенную дату.
Рассмотрим подробно весь процесс:
Совет директоров компании, руководствуясь дивидендной политикой, дает свои рекомендации по размеру дивидендной выплаты и определяет дату закрытия реестра.
Далее собрание собрание акционеров либо соглашается с рекомендацией совета директоров, либо нет. Как показывает практика, в подавляющем большинстве случаев соглашается.
Так вот, чтобы получить дивиденды, инвестору нужно быть владельцем акций компании на конец операционного дня в дату закрытия реестра. Но необходимо знать про одну особенность - торги на Московской бирже проходят в режиме "T+2", то есть фактически владельцем акций вы становитесь через два рабочих дня после покупки.
Пример. Детский мир выплатит промежуточные дивиденды по итогам 9 месяцев 2019 года в размере 5.06 рублей на акцию. Дата закрытия реестра - 17.12.2019. Учитывая режим торгов на Московской бирже, инвестору, чтобы получить дивидендную выплату, необходимо купить акции компании до 15 декабря включительно. Но 14 и 15 декабря - это суббота и воскресенье, а в выходные дни биржа не работает. Таким образом, последний день для покупки акций Детского мира под дивиденды - 13.12.2019
Часто, опять же у неопытных инвесторов, возникает желание купить акции в дату закрытия реестра и на следующий день продать, таким образом заработав "легкие деньги". Но эту идею беспощадно умножает на ноль такое явление как "дивидендный гэп". Более подробно об этом можно прочитать в этой статье.
Дивиденды и налоги
Дивиденды - это доход инвестора, а по законодательству Российской Федерации любой доход облагается НДФЛ. При этом удерживает налог и перечисляет его в бюджет сама компания, на брокерский счет инвестора приходят уже "очищенные" от налога дивиденды. Более того, налоговые вычеты к дивидендам не применяются, поэтому уйти от налога не поможет даже ИИС с вычетом на доход (тип Б).
Пример. Компания МТС в середине октября выплатила промежуточные дивиденды в размере 8.68 рублей на акцию. На дату закрытия реестра у инвестора было 40 акций МТС. Таким образом суммарная выплата составляет 8.68 * 40 = 347.2 рублей. Но с этой суммы будет удержан НДФЛ (13%, если вы налоговый резидент РФ, или 15% в обратной ситуации), в размере 347.2 * 13% = 45 рублей. В итоге на брокерский счет инвестора будет зачислено 347.2 - 45 = 302.2 рубля.
Итоги
- Дивиденды - это часть прибыли, которую компания распределяет между акционерами
- Размер и периодичность выплат определяется дивидендной политикой конкретной компании
- Чтобы получить дивиденды, необходимо владеть акциями в дату закрытия реестра
- Налог на дивиденды неизбежен и законными способами от него не уйти