Чистая прибыль за октябрь: +19,6 млрд.р. (+80%)
Чистая прибыль за 10 мес: +147,6 млрд.р. (-2,8%)
ВТБ еще раз подтвердил свой прогноз по чистой прибыли за 2019 год в размере 200 млрд рублей. Для достижения поставленной цели осталось заработать еще 52,4 млрд.р.
При чистой прибыли +200 млрд.р. и соблюдении условий равнодоходности по всем типам акций, дивиденд на обычку за этот год (payout 50%) составит 0,384 коп.(дд. 8,61%)
Стоимостные показатели:
LTM P/E = 6.30
P/BV = 0.68
Думаю, что цель в 200 млрд.р. на этот год вероятнее всего будет достигнута, но операционно ВТБ зарабатывает меньше, поскольку результат может быть достигнут учетом сделки с Ростелекомом по теле2.
Рост дивидендов это прекрасно, но такие разовые сделки имеют ограниченный эффект на рост котировок. Не исключено последующее движение вниз.
Однако положительны моментом является то, что у ВТБ есть большой потенциал по увеличению чистой прибыли за счет роста эффективности. Думаю, что выход на плановые 300 млрд.р. чистой прибыли к 2022г. вполне реален, при грамотном управлении.