Все кто ищет эффективные способы инвестировать деньги задумываются о вложениях в акции. Инвесторам, как правило, советуют начать с ценных бумаг крупных компаний. В России это акции «Сбербанк», «Газпром», «Лукойл», «Яндекс», «МТС» и других гигантов бизнеса, так называемые «голубые фишки». Считается, что они растут в долгосрочной перспективе. Необходимо разобраться действительно ли выгодно инвестировать в акции российских компаний.
Факторы влияющие на доходность российских ценных бумаг.
Инвестиционный климат в РФ никогда не отличался привлекательностью. Высокие доходы по ценным бумагам сопровождались высокими рисками. Неблестящие условия осложнились внешнеполитической обстановкой и внутренними проблемами страны. Факторы, которые оказывают влияние на российские компании, можно разделить на 3 группы:
- Политическая обстановка;
- Низкая конкурентоспособность и переоценка;
- Сильная зависимость от государства.
Политическая обстановка.
В 2014 году после ввода первых санкций фондовый рынок России пошел вниз. Стоимость акций за день могла упасть сразу на 5-10 и более процентов, например, бумаги «Роснефти». Проекты «Газпрома» находятся под постоянным давлением западного мира. За период с 2014 до конца 2018 года его бумаги выросли всего на 24%, в среднем 4,8% в год. Это меньше, чем дают по вкладам банки. Акции «ВТБ» за тот же период упали в 2 раза. Санкции вводят до сих пор и снимать не планируют. Впереди выборы в США и неизвестно, как будут развиваться отношения между странами.
Низкая конкурентоспособность и переоценка.
«Яндекс» предпринимал попытки выйти на западные рынки, но закрепиться не получилось. «Сбербанк» в 2012 году купил банковскую группу «Volksbank AG» работающую в Европе, а спустя 3 года она объявила о банкротстве. Акции «Магнита» в период бурного роста стоили более 12000 рублей. Затем пузырь лопнул и сейчас они не дороже 3500 рублей. Многие компании существуют лишь при поддержке государства и не конкурентоспособные за пределами России.
Сильная зависимость от государства.
Бизнес российских компаний обычно сосредоточен внутри страны. Это порождает сильную зависимость от внутренних проблем. После обсуждения законопроекта о значимых информресурсах акции «Яндекса» за день рухнули на ~16%. Если закон будет принят, то негативно скажется на всей IT-сфере. Из-за закона Яровой увеличились расходы крупных коммуникационных компаний, таких как «МТС», «Мегафон».
Выводы
Инвестиции в российские ценные бумаги, без глубоких фундаментальных и технических знаний, становятся похожи на ставки в казино. В долгосрочной перспективе можно получить убыток или доходность ниже банковского вклада.