Меняем рискованные кредиты на «золотые акции» — право на частичный контроль над клиентскими компаниями. Звучит как описание компьютерной игры в жанре антиутопии. Сбербанк решил выдавать клиентам-компаниям кредиты с высокими рисками в обмен на право управления. «Выберу.ру» выяснил, чем это грозит бизнесу, и захотят ли предприниматели делить главенство с банкирами.
С нового года первый банк страны начнёт массово кредитовать корпоративных клиентов в обмен на «золотые акции». Как пишет РБК, об это рассказал председатель совета директоров «Сбербанк инвестиции» Оскар Рацин.
Что такое «золотая акция»?
Банк выдаёт рискованный кредит компании и получает »золотую акцию» — право контролировать решения организации-заёмщика. Механизм «золотой акции» помогает кредитору принимать участие в решениях компании, коллегиальных органах клиента. И, если решения компании-клиента идут в разрез с договорённостью банка, у кредитора есть право наложить вето.
По словам Рацина, Сбербанк принимает на себя большие риски, когда выдаёт такие кредиты. Поэтому желание тотального контроля со стороны госбанка понятно. Но представитель финансовой организации убедил журналистов, что «подменять управленческую команду» Сбербанк не будет. Потому готов выдавать кредиты бизнесу с успешной историей создания и эффективным управлением.
Однако «право быть услышанным» в управлении компанией-клиента госбанк всё же хочет получить, добавил Рацин. Через участие в коллегиальных органах, заключение гарантийного договора, это право Сбербанк и получит. Ключ к гарантийному договору — юридический инструмент: та самая «золотая акция».
Рацин также заметил, что «золотая акция» даёт большее право управления, чем обычная. У госбанка уже есть подобная практика, но с 2020 года финансовая организация расширит «коробочные» продукты. Например, с 2009 года у Сбербанка есть «золотая акция» «Яндекса». Госбанк может блокировать консолидацию 25% акций «Яндекса», контролировать крупные сделки холдинга.
Ранее «Выберу.ру» писал, что Сбербанк запустит платформу для кредитования бизнеса физическими лицами.
Что «золотая акция» даст бизнесу?
По сути, такой тип акции позволяет влиять на решение руководящих органов компании-клиента. Владимир Тян, управляющий директор группы компаний «Совтрансавто», рассказал BusinessFM, что «серьёзные банки» не дают кредиты рискованным проектам, тем более, под высокий процент. В этом просто нет смысла. Поэтому, лучше либо выбирать профильного инвестора, который понимает последствия вложений. Либо принимать условия банка. Но, отметил Тян, такой кредит интересно попробовать, запуская рисковый продукт.
Олег Кивокурцев, основатель и директор по развитию компании «Промобот» обозначил BusinessFM свою точку зрения. Эксперт считает такую кредитную практику «скорее, минусом». По словам Кивокурцева, банкир не может блокировать стратегические решения компании, так как не может лучше разбираться в вопросах, чем специалист. Главу компании беспокоит вопрос: допустим, организация заключает сделку. А потом приходят представителя банка и заявляют, что сделку не поддерживают. Бизнесмены не считают «банкиров экспертами» в области, которую осваивали самостоятельно, и не считают, что решения кредитора окажутся более полезными.
Директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин подтвердил РБК, что сегодня кредиты с «золотой акцией» — редкость. Российские банки активно конкурируют за корпоративных клиентов, которые способны хорошо платить по кредитам. Беззалоговое кредитование, при этом, достаточно рискованное. Поэтому финансовые организации ищут другие способы. С одной стороны, «золотая акция» — простой инструмент, который снижает риски банков. С другой, вряд ли большое количество бизнесменов захотят пускать банкиров к управлению.