IPO или Initial Public Offering или первичное размещение акций компании. Данный процесс превращает любую компанию из частной в публичную и позволяет с массы инвесторов собрать большую сумму денег. Самое громкое IPO настоящего времени это Saudi Aramco, которая планирует реализовать 1,5% своих акций на бирже, что позволит оценить компанию в 1,7 трлн. долларов. Стоит ли простому человеку участвовать в IPO и как это сделать?
Фото: Saudi Aramco
У Saudi Aramco все получилось. 28 ноября, за день до окончания подписки на пакет акций физическими лицами, компании удалось реализовать все акции. По данным Bloomberg общий объем составил 8,7 млрд. долларов, а число покупателей – 3,7 млн. человек. Большинство покупок проводились онлайн. Треть пакета купили физические лица, а оставшуюся часть институциональные инвесторы. Дата листинга акций на бирже будет объявлена дополнительно.
Зачем и кому нужно IPO?
Модное нынче слово стартап прежде всего означает, что некая группа инвесторов решила создать новую компанию, обычно из сектора высоких технологий. Такая компания, будучи успешной, начнет развиваться и увеличиться в размере. Начнут расти продажи товаров компании, и появится первая прибыль. Однако этой прибыли недостаточно, чтобы окупить затраты инвесторов. Если надеяться только на прибыль, то персональные инвесторы в компанию могут так никогда и не окупить своих инвестиций. Другая проблема – потребность быстрого роста, чтобы угнаться за рынком. Своих денег на расширение производства в 10 или 100 раз уже никакой инвестор предоставить обычно будет не готов, без понимания как эти деньги можно будет вернуть с прибылью. Именно в этот момент встает вопрос о выпуске акций. Выпуск акций позволит компании получить наличные деньги и расплатиться с инвесторами начального этапа компании, многие из которых сделали свои инвестиции в обмен на пакет будущих акций компании. До момента IPO инвестор владеет куском бумаги, где написано, что он/она владеет, например, 15% акций компании, которых еще нет. После IPO инвестор ставится реальным владельцем 15% акций компании, которые теперь может продать за наличные на бирже. Такова суть IPO.
Как купить акции на IPO?
В большинстве случаев процесс выхода на биржу происходит через андеррайтеров — инвестиционные банки, которые вкладывают свои деньги в процедуру IPO и «покупают» акции до того, как они окончательно попадут на биржу. Брокеры, которые имеют «свои связи» с ведущими андеррайтерами имеют возможность сделать акции компании доступными еще до выхода на биржу для своих самых хороших клиентов, которые готовы купить сразу много ценных бумаг на так называемом пре-маркете.
Всем остальным клиентам приходится довольствоваться моментом, когда акции компании становятся доступными, в частности, через онлайн приложение своего брокера на бирже. Здесь уже нет никакого привилегированного положения, просто обычная толчея в очереди за дефицитом.
Еще интересный вопрос: «Как и где узнать о том, какие компании выходят на IPO?» Ответ на него не так прост. Для того чтобы не пропустить интересное IPO придется мониторить определенные ресурсы, например, NASDAQ, чтобы увидеть даты объявленных IPO и скачать проспект эмиссии. Проспект эмиссии Saudi Aramco занимает всего 658 страниц убористого текста, таблиц и графиков. Любопытное чтиво на ночь!
Стоит ли игра свеч?
Поговорка «кто не рискует, тот не пьет шампанское!» наиболее точно описывает суть инвестиций в ценные бумаги. На этапе IPO, когда компанию в деле, а не в проспекте эмиссии, еще никто не видел, данную поговорку можно смело умножить на 10.
Вероятность заработка на IPO есть, но она далека от 100%. Более того, компании, которые в итоге станут любимчиками биржи, сначала пройдут через унизительный этап падения котировок ниже уровня IPO и недоверия массового инвестора.
Поэтому простой совет: нельзя инвестировать 100% суммы, которую вы выделили на инвестиции в инструменты фондового рынка в IPO. Это слишком большой риск.
Начинающим инвесторам IPO не так чтобы противопоказано, но не рекомендуется. Решать вам!
Прибыльных вам инвестиций!