Вы регулярно слышите о суверенных фондах благосостояния, но знаете ли вы, что это такое? Можете ли вы инвестировать в это? Стоит ли бояться суверенных фондов благосостояния? Как это сравнивается с другими суверенными фондами благосостояния? Какой минимум вы должны знать о суверенных фондах, если хотите увеличить свои деньги?
Рассмотрим все эти вопросы более подробно по нескольким критериям.
1. Узнайте, что определяет суверенный фонд благосостояния. Суверенный фонд благосостояния - это фонд, связанный с государством. Государство владеет или контролирует этот фонд. Если вы возьмете пример стратегического инвестиционного фона, то он на 49% принадлежит государству, а 51% - депозитам и консигнации. Цель суверенного фонда благосостояния состоит в том, чтобы увеличить излишки сегодня, и принести пользу будущим поколениям.
Например, для стран Персидского залива цель состоит в том, чтобы подготовить нефть. Вы, наверное, слышали о фонде, созданном ADIA в Абу-Даби, о фонде, который находится в Сингапуре, или о государственном пенсионном фонде, учрежденном Норвегией.
2. Узнайте, какие ресурсы у них есть. Суверенный фонд питается валютными резервами из-за положительного сальдо торгового баланса за рубежом. Вы не можете вкладывать свои деньги напрямую.
Например, дивиденды от высоких цен на нефть позволили странам Персидского залива, таким как Катар, Дубай, Кувейт или Абу-Даби, создать свой суверенный фонд. Положительное сальдо торгового баланса азиатских стран, таких как Сингапур и Китай, позволило этим странам также создать свой фонд.
В пересчете на суммы фонды ОАЭ управляют норвежцами на 600 миллиардов долларов, а самые низкие - около 320 миллиардов. Франция не имеет избыточной внешней торговли. Из 20 миллиардов евро 14 миллиардов из существующих государственных запасов во французских компаниях. Так что нет денег, чтобы делать новые приобретения. Есть 6 миллиардов наличных денег и финансируемый государством долг. Французский фонд является уникальным случаем для создания долгов.
3. Расшифруйте стратегии. Это суверенный фонд для международных инвестиций, будущих поколений на срок от 20 до 50 лет. Страны Персидского залива вкладывают средства в нефть, когда их дети больше не могут полагаться на сырье для поддержания своего текущего уровня жизни. Например, предпочтительными сферами инвестирования суверенных фондов благосостояния являются банковские, энергетические, оборонные и технологические акции.
Французские суверенные инвестиционные фонды выделяются тем, что их цель - позволить отечественным компаниям расширять или защищать иностранных инвесторов. В то время как классический фонд благосостояния вместо денег, доступных сегодня будущим поколениям, французский суверенный фонд закладывает средства для будущих поколений, чтобы помочь предприятиям, попавшим в беду сегодня.
4. Каково реальное влияние суверенных фондов благосостояния? Из-за непрозрачности некоторых из их фондов и изменений в портфеле суммы трудно точно определить количественно. В основном, они работают от 2000 до 3000 миллиардов. Это составляет всего 1-2% от общей доли рынка, облигаций и банковских депозитов.
Это немного, но во время недавнего кризиса субстандартного кредитования некоторые фонды стали заметными благодаря потрясению капитала в крупных западных банках. Например, суверенный фонд Китая приобрел 10% американского банка Morgan Stanley. Суверенный фонд Сингапура выделил 12 миллиардов долларов в швейцарский банк UBS. Помощь может быть приветствована для банков, находящихся в кризисе, но также является стратегическим вкладом в долгосрочной перспективе, что беспокоит некоторые западные страны.
5. Так стоит ли бояться суверенных фондов благосостояния? Они не применяют одинаковую политику прозрачности, особенно когда фонд очень стратегический для страны.
Например, фонды Дубая, Катара и Китая известны своей политической непрозрачностью. Суверенные фонды в Канаде, США и Норвегии раскрывают больше контента в своих портфелях. Их стратегии приобретения более обычны. Страны, которые, не колеблясь, приобретают доли в стратегических активах в других странах, часто являются теми, кто устанавливает большинство регуляторных барьеров для иностранных инвестиций в своей стране.
Европейская комиссия открыла дело об этих стратегических приобретениях суверенных фондов благосостояния, чья страна не обеспечивает взаимность.
Суверенные фонды сохранят или даже увеличат свою роль в международном финансовом ландшафте. Вы не можете инвестировать напрямую в них. Но вы можете сделать это косвенно через свой штат, если у него есть такой фонд. Суверенный фонд благосостояния может принимать доли в компании или фонде, в который вы инвестировали. В этом случае, я думаю, что суверенный фонд поможет вам принять решение о ваших инвестициях. Вы также можете изучить стратегию инвестиционных фондов, например, при прозрачном размещении ваших денег на 20 и более лет.