ОТ МЭТЬЮ ДЖОНСТОНА
Обновлено 2 декабря 2019
Последние 10 лет были насыщенными событиями, в основном из-за последствий глобального финансового кризиса и последовавшего за этим смешанного восстановления. Но поскольку мировая экономика готовится вступить в новое десятилетие, не ожидайте какого-то возврата к нормальной жизни, какой бы она ни была. С учетом процентных ставок на историческом минимуме, разогревающейся планеты, повсеместного дефляционного давления, быстро стареющего населения и т. Д. Следующие 10 лет станут «пиковым десятилетием», когда ряд тенденций достигнет точки перегиба, согласно крупный недавний отчет Банка Америки Merrill Lynch Global Research.
Глобальная исследовательская группа банка определила 10 мегатрендов, которые, вероятно, будут определять мировую экономику в течение следующего десятилетия: пик глобализации, спад, количественные неудачи, демография, изменение климата, роботы и автоматизация, сплинтернет, моральный капитализм, умное все и пространство. Понимание этих тенденций и их последствий поможет инвесторам преодолеть множество проблем и возможностей в течение следующих 10 лет. Ниже мы рассмотрим пять из них более подробно.
Ключевое:
- Глобальная рецессия обеспечит большую роль для фискальной политики.
- Изменение климата будет напрягать ресурсы планеты.
- По прогнозам, к 2035 году роботы вытеснят 50% рабочих мест.
- Моральный капитализм будет способствовать перераспределению, а не неравенству.
- Все становится умным, поскольку все становится связанным.
- Что это значит для инвесторов
Один мегатренд - это вероятность глобальной рецессии, поскольку десятилетняя экспансия демонстрирует признаки замедления. Рекордное количество респондентов, принявших участие в опросе управляющих фондами, считают, что глобальная экономика сейчас находится на поздней стадии своего цикла. Между тем, пузырь рынка облигаций, который помог подтолкнуть процентные ставки к рекордно низким уровням, собирается развеяться. Ожидается, что, когда денежно-кредитная политика достигнет своих пределов, фискальная политика обеспечит большую часть стимулов, сделав инфляцию, реальные активы и инфраструктуру главными победителями в течение следующего десятилетия, в то время как рост, кредиты и дефляция будут большими неудачниками.
Второй основной тенденцией является изменение климата. Банк ожидает, что к концу десятилетия население мира увеличится почти на 1 миллиард человек. Увеличение населения будет ограничивать ограниченные ресурсы планеты, но оно также может истощить остаточный углеродный бюджет, ускоряя темпы глобального потепления и поднимая температуры за пределы критической точки, которая будет иметь разрушительные экономические, социальные и политические последствия. «К 2030 году изменение климата может вывести более 100 миллионов человек в развивающихся странах за черту бедности», - говорится в отчете.
Роботы и автоматизация являются еще одной большой тенденцией, которая окажет огромное влияние на глобальную занятость. Ссылаясь на отчет Всемирного экономического форума за 2018 год, банк утверждает, что к 2022 году только 59% задач в 12 различных отраслях по-прежнему будут выполняться людьми. К 2035 году это общее число упадет до 50%, а другая половина будет полностью автоматизирована. Искусственный интеллект (ИИ) может даже достичь уровня интеллекта наравне с людьми к 2029 году. Банк ожидает, что крупными победителями станут автоматизация, локальное производство, большие данные и ИИ, а проигравшими будут люди и глобальные цепочки поставок.
Четвертой основной тенденцией станет рост морального капитализма. Основная цель корпорации по максимизации акционерной стоимости быстро выходит из моды. Компании будут вынуждены принимать во внимание другие заинтересованные стороны, такие как сотрудники, местные сообщества и окружающая среда, при принятии решений в качестве ESG и влияют на завоевание популярности стратегий инвестирования. Ожидается, что стратегии ESG получат около 20 триллионов долларов активов под управление в течение следующих 20 лет. Кроме того, ожидайте переход от увеличения неравенства и премий генеральных директоров к большему перераспределению и универсальному базовому доходу.
Смарт все это пятый мегатренд. В следующем десятилетии к 2030 году доступ к сетевым ресурсам получат еще 3 миллиарда человек из 500 миллиардов подключаемых устройств. Но всего через пять лет люди будут взаимодействовать с подключенными устройствами в среднем каждые 18 секунд по сравнению с 6,5 минутами сегодня. Это означает среднее взаимодействие с подключаемым устройством 4800 раз в день. Забудьте о мобильных сетях 5G - 620 может понадобиться к 2029 году, когда 5G достигнет полной емкости. И наряду с увеличением числа подключений появляется все больше киберпреступлений, стоимость которых, как ожидается, достигнет 7% мирового ВВП к 2021 году.