Волатильность биткойнов уменьшается, и это, по-видимому, делает традиционную спот-торговлю в крупнейшей в мире криптовалютой все более скучной деятельностью. Спекулянты, ищущие сделки с джекпотами, теперь обращаются к производным биткойнов, продуктам с левереджем, которые могут трансформировать даже незначительные колебания цены базового актива в значительные прибыли, но также и в значительные убытки. Глобальная торговля такими продуктами сейчас опережает спотовую торговлю в биткойнах, согласно недавней истории в Bloomberg, как обрисовано в общих чертах ниже.
Лидирующая давка Биткойн-производных - это криптовалютная биржа BitMex с объемом торгов за 24 часа $ 1,82 млрд фьючерсных контрактов на Биткойн. Далее идет Huobi с 24-часовым объемом торгов в 1,00 млрд долларов, затем BitFlyer с 0,67 млрд долларов, Binance с 0,56 млрд долларов и CoinFlex с 0,48 млрд долларов. Глобальный ежедневный объем торгов производными биткойнами в настоящее время находится в диапазоне от 5 до 10 миллиардов долларов, что в 10-18 раз превышает объем спотовых биткойнов.
«Вот где деньги нужно делать крипто», - заявил Bloomberg Сид Шехар, соучредитель лондонского трекера TokenAnalyst. «Это самое большое казино за всю историю».
KEY TAKEAWAYS
- Торговля производными биткойнами опережает спотовую торговлю биткойнами.
- Ежедневный объем мировой торговли составляет от 5 до 10 миллиардов долларов.
- Волатильность спотовых цен на биткойны в последнее время упала до уровня менее 2% в день.
- Производные биткойнов, позволяющие трейдерам использовать кредитное плечо.
Что это значит для инвесторов?
Торговля производными биткойнами превосходила торги спотовой торговлей только недавно, так как ежедневный объем торгов в обоих был примерно одинаков в начале года, хотя следует отметить, что получить точные данные с крипто-бирж нелегко. По крайней мере, одной из причин снижения спотовых сделок по сравнению с торговлей деривативами является присутствие биткойн-китов, участников рынка, которые контролируют около трети цифровых монет. Эти киты могут оказывать непропорциональное воздействие на изменение цен и способствовать неликвидности.
Но более серьезной причиной перехода к торговле деривативами является снижение волатильности самого Биткойна. В последнее время колебания цен упали до уровня ниже 2% в день, сообщает биржа BitMex за Bloomberg. Хотя это может помочь улучшить кандидатуру Биткойна в качестве стабильного запаса стоимости и отдать предпочтение тем, кто рассматривает цифровую валюту как форму денег, это разочаровывает трейдеров, спекулирующих на крупных ценовых колебаниях. Хотя цифровой актив, который некоторые сравнивали с золотом, потерял почти 20% своей стоимости в течение четырех дней в конце сентября.
Но трейдеры, ищущие непредвиденную прибыль, возникающую от принятия большего риска, мигрируют на рынки деривативов, используя рычаги для увеличения потенциальной прибыли в отсутствие волатильных ценовых движений базового актива. И BitMex, и Binance предлагают фьючерсные контракты на Биткойн, которые могут быть использованы более 100 раз и часто без срока действия (то есть бессрочные фьючерсные контракты). Binance только что запустила свои фьючерсы в сентябре, и уже зарегистрировала 34 000 клиентов для торговли деривативами и ежедневно обрабатывает около 500 миллионов долларов фьючерсов.
«При торговле с кредитным плечом трейдерам не нужно связывать столько капитала, сколько вы торгуете», - сказал Bloomberg генеральный директор Binance Чжао Чанпэн. «Это делает торговлю фьючерсами дешевле. Это причина, почему торговля фьючерсами на традиционных рынках выше, чем спотовая торговля ».
Но на традиционных рынках деривативы часто используются для хеджирования коммерческих транзакций, которые пока еще не так распространены на рынках криптовалют. Более вероятное использование деривативов на этих рынках для спекуляций, а это означает, что спекуляций много. За первые девять месяцев года в крипто-производных продуктах было продано более 23 миллиардов долларов, включая крипто-опционы, фьючерсы и другие экзотические инструменты.
О будущем:
Но для некоторых спекуляция равносильна азартной игре. И хотя левередж, используя заемные средства для увеличения своего финансового актива, может увеличить прибыль, он также может увеличить убытки. На достаточно большом рынке расширенные убытки могут иметь побочные эффекты на других финансовых рынках и создавать потенциал для финансового краха, поэтому государственные регуляторы по всему миру занимают жесткую позицию в отношении крипто-производных. «Самые популярные товары, которыми торгуют люди, вы даже не можете предлагать их в США», - сказал Bloomberg генеральный директор Circle Джереми Аллер.
Понравилась статья? Тогда поставь лайк, подпишись на канал и оставь комментарий!