Вкратце можно указать несколько ключевых моментов:
- цены на удобрения снизились
- рубль немного укрепился
- себестоимость продукции выросла
Отсюда получились следующие результаты:
Вводные данные, оказывающие серьезное влияние на финансовые результаты ФосАгро, изменились следующим образом:
Компания держится очень неплохо, а еще пытается задобрить своих акционеров анонсировав дивиденд за 3 квартал в размере 48 рублей на акцию, что равно более 170% от свободного денежного потока за период, при показателе чистый долг / EBITDA LTM на уровне 1,5х.
Напомню ,что недавно принятая див. политика эмитента регламентируется следующей формулой:
На горизонте следующего квартала пока нет положительных моментов, цены на удобрения продолжают находится под давлением, а средний курс валюты находится возле отметок 64 руб за доллар. Для сравнения в данные месяцы прошлого года были цифры 66 - 66,5 руб. / $.
В связи с этим кажется, что мы сможем увидеть более привлекательные цены.