Продолжение. Начало здесь.
Итак, что мы сейчас имеем, какая вообще ситуация сложилась на финансовых рынках на текущий момент? Давайте посмотрим на некоторые позитивные и негативные моменты. Хотя, безусловно, то, что для одного позитивно, для другого может быть негативным, поэтому разделение на позитив и негатив всегда носит очень субъективный характер.
Что у нас в качестве позитива? Как я и говорил в предыдущей статье - российская валюта относительно стабильна, и очевидно, это пока будет продолжаться, если не произойдёт каких-то глобальных потрясений во внешнем мире. Цена на нефть, в-общем то, в последние несколько месяцев тоже примерно в стабильном коридоре держится. Как мы знаем, оба этих фактора важны для российской экономики.
Проблемы с кризисом ликвидности, возникшие на этапе введения международных санкций, по крайней мере, у банков, казалось бы более или менее преодолены. Кроме того, Центральный банк последовательно, с небольшим перерывом в начале года, снижает ключевую ставку. И казалось бы, должен реальный сектор начинать включаться, брать подешевевшие кредиты и инвестировать в собственное развитие, выпускать больше продукции, что приведёт к росту экономики.
Только вот банки, которые являются некими посредниками между монетарной политикой ЦБ и реальным сектором, очень оперативно снизили ставки по депозитам физлиц, а вот ставки по кредитам для реального сектора, для бизнеса, они всегда не так резво торопятся снижать. Ну, хотя бы по ипотеке снижают понемногу, и то в плюс.
В итоге, экономика России не особо-то растёт, по крайней мере, как должна бы расти развивающаяся экономика, чтобы догонять развитые, а не ещё больше отставать от них.
Но вот фондовый рынок позитивно реагирует на снижение ставок, совсем недавно оба главных российских индекса преодолели свои исторические максимумы.
С другой стороны, понятно, что пока на бизнес будет увеличиваться налоговая нагрузка, у бизнеса не будет острого желания инвестировать в развитие и рост. Получается, что Центральный банк применяет мягкую монетарную политику, а правительство жёсткую фискальную политику. Безусловно, ЦБ только более или менее удалось обуздать инфляцию, а рост экономики снова начнёт её разгонять, а для властей сейчас это страх страшный - и так у населения снижены реальные располагаемые доходы, если ещё и очередной разгон инфляции произойдёт, кто знает, на что население способно.
Ну да ладно, у нас здесь разговор не о политике, конечно. Хотя в нашей стране говорить об экономике без связи с политикой очень сложно.
Что ещё можно сказать? Увеличиваются золотовалютные запасы России, и также увеличивается в них доля физического золота, а например, доля суверенного госдолга США в золотовалютных резервах России уменьшилась довольно сильно. Ну, тут вроде тоже всё правильно делается, учитывая постоянную конфронтацию между странами.
Интересно, что многие страны сейчас наращивают объём золота в своих золотовалютных резервах. При этом, например, Китай делает это своеобразно. Китайцы покупают не само золото, а золотодобывающие компании по всему миру.
Экономика США пока что тоже растёт. Фондовый рынок тоже с небольшими коррекциями растёт уже с самого кризиса 2008 года, и если я не ошибаюсь, это уже самый длинный цикл роста за последние 100 лет. Вообще, для инвестора рынки на исторических максимумах - это такая двоякая ситуация. Вроде бы всё растёт, ну, есть шанс, что ещё будет расти. С другой стороны, растёт уже долго, не придёт ли большой... кризис.
Но кризис на финансовых рынках - это на самом деле не так страшно, если быть к нему готовым. С какой-то точки зрения это ведь и определённые возможности, которые просто надо правильно использовать. Да и в отличие вот от продолжительных периодов роста, периоды кризиса или стагнации обычно значительно короче, хотя и не на всех рынках. Есть и противоположные примеры.
Кризисы были, их было много, если говорить, скажем, о фондовом рынке США. За последние 100 лет, наверное, крупных кризиса можно вспомнить примерно четыре. Россия объявляла дефолт по своим обязательствам один раз, а если мне не изменяет память, США это делали пару раз. В частности, это было, когда Штаты не смогли рассчитаться по долгам в золоте.
Поэтому надо просто подумать о том, как воспользоваться ситуацией, как подготовиться к возможному грядущему кризису, чтобы увеличить свои инвестиции.
Продолжение следует...