Американка Джеральдин Вайс окончила колледж по направлению «финансы и бизнес», но долгое время не могла получить желанную должность финансового советника. Ей отказывали в трудоустройстве только потому, что она женщина. Тогда, в 1966 году она решила выпускать собственный информационный бюллетень Investment Quality Trends с инвестиционными рекомендациями. Чтобы завоевать интерес аудитории, Джеральдин была вынуждена подписывать его несколько лет мужским именем. А в 1970 году женщина решила раскрыть карты и выступила в одной из популярных телевизионных программ.
«К тому моменту всем, кто зарабатывал на моих идеях было уже все равно, мужчина я или женщина», — вспоминает инвестор.
В начале своей работы, Джеральдин обращалась к методу Бенджамина Грэма, чтобы находить недооцененные и переоцененные компании на рынке. Но позже она придумала собственную стратегию, которая позволила ей обгонять доходность всего рынка. В ее основе только один критерий оценки компаний — дивиденды. И они служили Джеральдин не источником дохода, а лишь инструментом анализа.
«Я долго наблюдала и поняла, что высокие и низкие уровни доходности повторяются. Высокая доходность указывает на недооцененность (время покупать), низкая — на переоцененность (время продавать)». Вот по каким критериям Джеральдин отбирала компании в свой инвестиционный портфель.
• Только голубые фишки.
• Компания выплачивает дивиденды не меньше 25 лет.
• В обращении находятся не менее 5 млн акций.
• Имеет не меньше 80 институциональных инвесторов.
• Рейтинг S&P не ниже «А».
• За последние 12 лет размер дивидендов вырос в 7 раз и более.
• Задолженность компании составляет меньше 20% от ее рыночной стоимости.
• Отношение дивидендов к прибыли больше 50%.
• Акции продаются по цене в два раза ниже балансовой стоимости или дешевле. Коэффициент цена/прибыль не больше 20.
Хотите попробовать себя в роли инвестора? Запишитесь на персональную инвестиционную консультацию к финансовому советнику Премьер БКС.
