Всем здравствуйте! Я - Руслан и это моя первая статья на Яндекс. Дзене.
Свои статьи я планирую посвящать финансовой отрасли, вместе с тем изучая вместе с вами бизнес-процессы, привлекать экспертов для более содержательной информации.
Я буду рад обратной связи от вас! Надеюсь, наше с вами общение будет приятным и плодотворным!
Начать я бы хотел с темы, которая является очень актуальной для любого предприятия, а именно - привлечения финансирования в компанию. На практике многие компании испытывают сложности в привлечении средств. С одной стороны, это связано с изменениями в банковском законодательстве, которые вводят новые процедуры оценки заемщиков. С другой стороны, непосредственное снижение темпов роста экономики.
Собственных средств или денежного потока компании зачастую бывает недостаточно. Но как все-таки быть, если деньги компании необходимы?
Сперва рассмотрим цели привлечения финансирования.
Целью привлечения финансирования могут быть:
1. Пополнение оборотных средств компании. У компании часто образуется кассовый разрыв.
2. Привлечение денег на финансирование инвестиционных проектов (реализация стратегии компании).
3. Рефинансирование или погашение старых займов новыми.
Ниже представлены основные варианты привлечения денежных средств в компанию:
1. Лизинг
Данный вид финансирования разумно использовать в том случае, если вам необходимы физические активы (спецтехника, тягачи, оборудование). Основным преимуществом лизинга является низкий первоначальных взнос, скидки на приобретаемую технику, отсутствие обеспечение, отсутствие кредитного обязательства на балансе компании, возможность принять все расходы по лизингу в налогооблаемую базу.
2. Кредит на пополнение оборотных средств или беззалоговый кредит.
Данный кредит возможно получить организации, у которой имеются положительные чистые активы и прибыль. Если данные требования не соответствуют текущему положению дел в организации, то скорее всего у вас потребуют обеспечение в банке. Для того, чтобы не закладывать собственное имущество, вы также можете обратиться за финансированием в МФО или КПК.
3. Выпуск биржевых облигаций.
Данные бумаги размещаются путем открытой подписки и допускаются к организованным торгам на бирже. То есть любой инвестор может купить ваши бумаги через биржу. Подходит для средних и крупных компаний с выручкой от 500 млн.руб. Данный вид финансирования лучше всего использовать при наличии четкой стратегии развития компании, так как в проспекте вам потребуется предоставить краткий бизнес-план и план по использованию денежных средств, в том числе и отчетность. Также данная форма привлечения денежных средств положительно сказывается на деловой репутации компании, создавая положительный имидж.
4. Выпуск коммерческих облигаций.
Данные облигации размещаются по закрытой подписке (напр. брокер предлагает бумаги ограниченному кругу лиц) не через биржу. Регистрация проспекта эмиссии не требуется. Бумаги хранятся в едином депозитарии. То есть в данном случае размещение на бирже не требуется и подобное финансирование можно сравнить с банковским кредитованием.
5. Продажа доли в компании стратегическому инвестору или партнеру.
Данный способ является наиболее сложным, так как вам потребуется найти партнера, который имеет такие же взгляды на развитие бизнеса, как и вы. Можно предусмотреть вариант инвестирования в вашу компанию, но при этом инвестор может не участвовать в операционном управлении. Для этого инвестор может потребовать введение совета директоров для контроля за вашим бизнесом или использовать другие способы корпоративного управления, а также попросить вас разработать стратегию, где будут предусмотрены его дивиденды и проводить ежегодный аудит.
6. Привлечение проектного финансирования.
Данный вид кредитования подходит при реализации нового проекта, который требует крупных финансовых затрат. Для привлечения подобного финансирования нужно подготовить качественный бизнес-план и финансовую модель предприятия, учесть все риски. Обычно банк готов предоставить до 80% финансирования, в случае наличия качественного бизнес-плана и команды, которая будет реализовывать данный проект. При этом надо помнить, что часть имущества могут забрать в залог. Кредит банку возвращается из будущих денежных потоков, которые будет генерировать бизнес.
7. Краудфандинг.
На сегодняшний день это новый для нашего рынка способ привлечения инвестиций, но на западных рынках он является очень популярным. Данный способ привлечения позволяет существенно увеличить количество инвесторов. При этом зачастую они не являются профессиональным участниками рынка ценных бумаг. Процедура привлечения достаточно проста (регистрация на сайте и предоставление минимального пакета документов). В этом случае возможно привлечь большую сумму нежели от одного инвестора.
8. Мезонинное финасирование.
В данном случае инвестор пытается снизить собственные риски. Часть средств предоставляется путем покупки доли компании, а другая часть средств в формате займа, который в дальнейшем может быть конвертирован в долю в компании.
9. Бюджетное финансирование.
Данный источник финансирования нельзя рассматривать как основной. Некоторые регионы предусматривают финансирование приоритетных проектов/отраслей. Финансирование может быть предоставлено в виде компенсаций капитальных затрат проекта, либо в формате единовременной субсидии. Последний вариант в большей степени характерен для сельскохозяйственной отрасли.
10. Эффективная работа с оборотным капиталом.
На мой взгляд, это эффективный инструмент использования средств компании. Отличным примером является следующая схема: вы покупаете товар с отсрочкой платежа, а продаете со 100% предоплатой. Более подробно инструменты работы с оборотным капиталом мы рассмотрим в отдельной статье.
Главное, что нам необходимо при привлечении финансирования - это снизить собственные риски при реализации новых проектов, а именно распределить их среди партнеров, а также снизить ставку заемного капитала (так как заемные деньги зачастую стоят дешевле нежели, чем собственные или других инвесторов). Также немаловажным фактором является возможность высвободить собственные денежные средства для реализации других проектов.
На сегодняшний день, одним из основных инструментов финансирования является банковский кредит. Также активно развивается лизинг. Остальные виды финансирования только начинают развиваться, но я склонен верить, что рынок прямых инвестиций и облигационных займов еще имеет большие перспективы, в частности, для среднего и малого бизнеса. Крупные компании давно освоили данные инструменты финансирования, что позволяет им привлекать "дешевые" деньги для своих проектов. В то же время они доступны и для небольшого бизнеса.
В случае возникновения вопросов или уточнения каких-то вопросов пишите в комментарии.
#финансы #финансирование бизнеса #развитие бизнеса #финансовая грамотность #инвестиции