Всем привет)
Сегодня для вас я подготовил краткий обзор компании "Детский мир". Стоит ли покупать акции этой компании? Давайте разбираться!
Напомню, что "Детский мир" - Советская и российская сеть магазинов товаров для детей, созданная в СССР в 1947 году и ставшая крупнейшей. На конец сентября 2019 года "Детский мир" управлял 710 магазинами в России, Казахстане и Белоруссии.
Начнем наш обзор с классических мультипликаторов:
P/E - Совсем не маленький для российского рынка, P/B - находится вообще в отрицательной зоне, это уже плохо. Потенциала роста доходности акций компании, на данный момент, не наблюдается. Вообщем мультипликаторы у компании, мягко говоря, не очень)
Теперь давайте посмотрим на активы компании:
- Собственный капитал компании находится в отрицательной зоне (при чем он "растет" в противоположную сторону)
- С акционерным капиталом происходит примерно тоже самое
- Обязательства компании увеличиваются
+ Активы с 2017 года увеличились
+ Капитализация компании увеличилась
+ Количество акций остается на прежнем уровне, доля акционеров не размывается.
Теперь посмотрим на денежные потоки компании:
Выглядят они неплохо!
+ Выручка увеличивается
+ Операционная прибыль растет
+ Чистая прибыль тоже растет
+ Денежный поток с 2017 года вырос в 2 раза!
+ Прибыль на акцию увеличивается
Аналитики считают, что акции компании торгуются с дисконтом, более чем в 19% от текущей стоимости. По их мнению цена акции, должна находится на уровне 119.53 рубля, тогда как сейчас цена акции составляет 96.56 рублей.
В будущем, у компании прогнозируется рост выручки и чистой прибыли! прогнозируемый годовой рост доходов составит 11.2%
Вслед за выручкой и чистой прибылью, увеличится также и доходность на 1 акцию:
Сейчас она находится в районе 8.44 рубля, а к 2022 году, прогнозируют увеличение доходности на акцию, до уровня более чем в 13 рублей!
Если посмотреть исторические данные компании, то можно увидеть постоянный рост выручки, на протяжении последних лет:
Чистая прибыль снижалась в конце 2015 года. Но в середине 2016 года, тренд изменился) Исторический годовой рост доходов составил более 30%!
Дивидендная доходность у компании неплохая - 9.88% выплатили за 2018 год. За 2019 год выплатили еще только за 3 квартал. Представлены данные только с 2016 года, значит компания только недавно стала выплачивать дивиденды!
В будущем, прогнозируется увеличение дивидендных выплат:
Только вот непонятно как компания будет их выплачивать?!
Она уже сейчас выплачивает больше, чем зарабатывает!!
Обратите на это внимание!
На мой взгляд при таком payout ratio (коэффициент выплат) было бы логично, если бы компания порезала дивиденды...
Подытожим друзья:
Не смотря на растущие показатели, я не рекомендовал бы вам приобретать акции компании потому, что:
- 1. Высокие мультипликаторы для российского рынка! ( P/B - находится вообще в отрицательной зоне)
- 2. Собственный капитал компании и акционерный капитал находятся в отрицательной зоне! А это уже серьезный минус!
- 3. Коэффициент выплат зашкаливает! На данный момент компания выплачивает столько, сколько она не зарабатывает!
Недавно вышла новость, что АФК «Система» и РКИФ продадут 20% акций «Детского мира». Еще неизвестно, как эта новость скажется на котировках акций компании...
Если найдется крупный покупатель(ли) - хорошо, а если нет...
На этом мы будем заканчивать наш мини-обзор!
Спасибо, что дочитали до конца. Я стараюсь для вас)
Хочется сказать отдельное спасибо за критику, комментарии и лайки.
Всего вам доброго и удачи в инвестициях!
Почитать про компанию Газпром можно тут: https://zen.yandex.ru/media/id/5d74b15a4e057700aee32637/akcii-kotorye-mojno-derjat-vsiu-jizn-chast-3-5dc7be0c1ae4a07fc016d62e
Про Московскую биржу тут: https://zen.yandex.ru/media/id/5d74b15a4e057700aee32637/akcii-kotorye-mojno-derjat-vsiu-jizn-chast-2-5daed03b5eb26800aee15916
Про компанию Северсталь: https://zen.yandex.ru/media/id/5d74b15a4e057700aee32637/stoit-li-seichas-pokupat-akcii-kompanii-severstal-5dc1322bbc251400ae424ff3
Не следует считать данную публикацию рекомендацией или иным видом побуждения к действиям. Автор снимает с себя всякую ответственность за любые негативные последствия, риски и убытки, в случае если вы решите применить прочитанное на практике.