Что такое стоимостное инвестирование?
Инвестирование в стоимость – одна из самых важных концепций в теории реального инвестирования. Заключается она в достаточно простой идее: следует брать акции предприятий, которые со временем будут постепенно расти, потому что они имеют очень надежный и сильный бизнес с большими перспективами. Эти акции следует «купить и держать» то есть, смысла в спекулировании ими нет, достаточно накопить достаточное число таких акций, чтобы дивиденды от них достигли такой величины, когда они способны покрывать все необходимые потребности человека и его родных, например.
Отличие стоимостного подхода к инвестированию в том, что покупаются именно акции тех компаний, в бизнес которых сам инвестор хотел бы вложиться. Если спекулянт или трейдер смотрит на акции только как на деньги, актив, которые изменяется в цене, и его интересует прежде всего, сила изменения цены этого актива, на которой можно хорошо заработать. Инвестора же интересует именно бизнес, как источник постоянного стабильного и долгосрочного богатства, а колебания цены этого бизнеса, зависящие от большого количества быстро изменяющихся факторов, на его решение о покупке акций даже не влияют. Стоимостное инвестирование стало особенно популярным благодаря великому Д.Грэмму и его ученику, самому успешному инвестору в мире, Уоррену Баффету.
Какие бумаги можно брать?
- компаний, выплачивающих дивиденды больше 50-ти лет подряд;
- компаний, рост активов которых никогда не проседал настолько, чтобы изменить тенденцию стабильного долгосрочного роста стоимости актива;
- компании стратегических ресурсов или направлений (например, коммунальные, связи, пищевые, нефтедобывающие и др.).
Стоимостное инвестирование в нашем регионе возможно, скорее, в иностранные акции, потому что из-за сложностей формирования прав владения в 90-е годы и после этого в России и соседних странах, определить реальную стоимость и возможности любого бизнеса, даже крупного, достаточно сложно. Кроме того, такой бизнес тесно связан с государством, а значит, в сильной степени зависим от политики, в том числе, международной. В то же время, акции американских или британских компаний практически лишены такого негативного флера.
Как хранить и что с налогами?
Покупка стоимостного типа предполагает долгое хранение и постепенное увеличение количества ценных бумаг. Законодательство позволяет это делать, но зачастую лучше хранить такие ценные бумаги за границей, где на них начисляются дивиденды. Кроме того, это часто может избавить от необходимости уплаты налогов. Впрочем, они не настолько велики, и к тому же, могут не взыматься, если акции не приносили дохода – то есть, отсутствие спекуляций увеличивает доходность от ценных бумаг за счет отсутствия ежегодных налоговых отчислений с них.