В поиске самых лучших акций, инвестор должен оценивать несколько факторов, а не руководствоваться только одним. Также при оценке любого актива, всегда смотрим не из общей массы всех имеющихся на рынке предложений, а сравниваем только активы компаний из одного сектора экономики.
В прошлой статье, мы уже рассмотрели один из самых популярных мультипликаторов P/E Как искать недооценённые акции с помощью мультипликатора P/E. В этой мы изучим, такой мультипликатор, как P/S.
P/S=Капитализация/выручка
P (price) – обозначает цену компании или её капитализацию.
S (sales) – обозначает выручка компании.
Преимущество этого мультипликатора в том, что его значение при расчёте всегда положительное. Применяется только для компаний, которые торгуют, но не для компаний, которые добывают те, или иные продукты, потому что не факт, что сколько добыл, столько и продал. Все, что не продали в одном квартале, уходит на склад и может продастся в следующем квартале и в двойном размере. Выручка в таком случае очень сильно «скачет» вверх-вниз.
Так же не совсем подойдет для оценки страховых компаний, потому что в расчёт берётся крупная капитализация, а у страховых компаний может не быть таких объёмов продаж.
Ещё один из секторов экономики для, которых не совсем верно брать в расчёт коэффициент P/S это банковский сектор. Для данного сектора применяются совсем другие показатели объёмов продаж.
Если всё объединить вышесказанное, то P/S не применяем, как один из основных показателей для сферы услуг и финансов.
Данный мультипликатор применяем, чтобы изучить все сектора в сфере торговли.
Значение:
Меньше 2 – считается нормой
Меньше 1 – считается недооценённой
Все данные для расчёта берутся из бухгалтерского отчёта, которые публикуются регулярно.
Пример. Допустим, справедливая стоимость компании на рынке составляет 800 миллионов рублей, а объем её продаж одного миллиарда рублей. Это значит, что коэффициент P/S=0,8 и вы покупаете акции с одного рубля фактически за 0,8 рублей. В любом случае, данный показатель хорош, если и другие показатели компании в норме. Вот и нашлась отличная покупка для ваших финансовых вложений.
Найти уже рассчитанный показатель P/S Российских компаний можно:
Если вам необходимо найти показатель P/S Американских компаний, то вы можете перейти на сайт Investing com, далее перейти на английский регистр, ввести в поисковик нужную компанию и нажать на Stock Screener
Далее вы можете нажать на Ratio (коэффициент) и Price to Sales, иногда данные не срабатывают и лучше нажать на звёздочку и добавить самостоятельно Price to Sales.
Вот и всё, нужный показатель найден и проанализирован!