Жизнь не делится на черное и белое, она богата на оттенки, и какой из них мы увидим, зависит от угла, под которым мы взглянем на проблему. Помните притчу о слоне и слепых? Так вот, умение подать информацию под нужным углом — едва ли не основное в финансовой индустрии. В психологии этот прием называется «рефрейминг».
Продемонстрирую на примере.
С 24 декабря 2018 года SP500 вырос на 31%! Вау! Вот это цифра!
И если взять за точку отсчета этот период, то у тех, кто держал все свои деньги в акциях, портфели тоже выросли на 31%. Есть чем похвастаться, не так ли? Но как много людей, купивших или вошедших именно тогда?! Как много было смельчаков и везунчиков, словивших «дно»?
Давайте теперь немного, буквально на три месяца, сдвинем точку отсчета и будем считать от 24 сентября 2018 года. Цифра уже не столь внушительна — всего 5,4%. Согласитесь, скучно? К тому же, чтобы получить эти проценты, нужно было пересидеть 20% просадку и не распродать все на эмоциях! Многие бы так смогли? Особенно из тех, кто купил по совету «советника» в ожидании 10% годовых.
Подобные трюки успешно используются в финансовой индустрии, чтоб заполучить клиента. Мне нравится, как многие «советники» рассказывают о том, что здорово вкладываться в рынок и получать минимум 10% годовых в долларах, ведь за последние три года это было так. И правда — с 2016 года рынок хорошо рос, показав практически 50% прирост. Но расскажите это тому, кто вошел на пиках в 2018 году, пережил снижение портфеля на 10,15 или 20%, а теперь видит прирост всего в 4%.
Рынок — настолько разнородная субстанция, что может подтвердить любую точку зрения. Хотите продать золото? Так возьмите нужный период и покажите, что золото — это лучшее, что только может быть для инвестора. Хотите продать свой фонд, так подберите нужный индекс и проведите сравнение.
На данный момент не стоит ожидать от рынка акций каких-то чудес, как, например, в 2017-м. Потенциальная доходность рынка акций, по разным оценкам, сейчас лежит в области 3-4% годовых, а при неудачном стечении обстоятельств и вовсе в отрицательной зоне. Поэтому, какой бы выгодной ни была покупка индекса, нельзя покупать его слепо! Во-первых, эффективнее покупать несколько классов активов (об этом здесь), а во-вторых, следует учитывать еще ряд факторов (риск, срок, текущая ситуация и т.д.)
Поэтому будьте критичны, когда в очередной раз прочтете, что чей-то портфель за неделю (год, три) вырос на Х%. Всегда нужно разбираться, когда этот портфель был сформирован и что с ним было до этого. Это, кстати, работает не только с портфелями. Часто в сфере венчурных инвестиций тоже можно обнаружить, что некая компания выросла в 100 раз, но сколько до этого было потеряно денег — неизвестно. Нужно помнить правило: 80% денег находится у 20% людей. Это означает, что 80% людей должны понести потери. И если вы не управляете, то управляют за вас, и поверьте: управляют точно не в убыток себе:)
Больше информации на моем сайте
Акции компаний покупаю Здесь