ПОКУПКА АКЦИЙ АКРОН
Целевые показатели инвестиционной идеи
Тикер AKRN
Рекомендация BUY
Дата выхода идеи 27.11.2019
Сроки, дней 30
Цена входа 4950
Целевая цена 5084
Доходность, % годовых 33
Stop loss 4890
Комментарий аналитика:
1. Позитивные результаты отчетности.
Накануне «Акрон» объявил результаты консолидированной финансовой отчетности по МСФО за девять месяцев 2019 года.
Выручка выросла на 15%, до 89 615 млн. руб., по сравнению с результатом за аналогичный период 2018 года – 77 779 млн. руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 9%, с 1 266 млн. долл. США до 1 377 млн. долл. США.
Показатель EBITDA вырос на 16%, до 29 503 млн. руб., по сравнению с результатом за девять месяцев 2018 года – 25 486 млн. руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос на 9%, с 415 млн. долл. США до 453 млн. долл. США.
Уровень рентабельности по EBITDA составил 33%, как и годом ранее.
Чистая прибыль выросла в 3,1 раз, до 22 988 млн. руб., по сравнению с результатом за девять месяцев 2018 года – 7 366 млн. руб. В долларовом эквиваленте чистая прибыль выросла в 2,9 раза, с 120 млн. долл. США до 353 млн. долл. США.
2. Ожидания отложенного спроса на минеральные удобрения на мировых рынках.
Чистый долг компании вырос на 6% до 78 672 млн. руб., по сравнению с результатом на конец 2018 года – 74 025 млн. руб. В долларовом эквиваленте данный показатель вырос на 15%, с 1 066 до 1 221 млн. долл. США.
Показатель чистый долг/EBITDA снизился до 1,9х с 2х на конец 2018 года. В долларовом эквиваленте данный показатель составил 1,9 против 1,8 на конец 2018 года.
Мы ожидаем, что отложенный спрос на минеральные удобрения, который формируется в четвертом квартале 2019 года, реализуется в начале 2020-го года.
