Согласно определению «Слияния и Поглощения» (Merger and absorption – M&A) это ряд экономических процессов для укрупнения бизнеса в результате которых на рынке появляются крупные компании.
Вообще, если очень упростить, M&A это сделка по покупке / продаже бизнеса. Разница между слиянием и поглощением чисто техническая и в основном касается варианта сделки и будущей юридической формы существования.
Если брать во внимание, что термин M&A обычно используется для обозначения крупных сделок, то и в определении фигурирует, что в такой сделке участвуют два юридических лица. Компания покупатель (агрессор) и компания продавец (цель). Это связано со спецификой организации крупного Российского бизнеса. Может вы читали в газетах новость, к примеру, Алишер Усманов купил завод. На самом деле он лично, как физическое лицо, завод не покупает, его покупают подконтрольные ему компании. О том, как организован крупный бизнес в России я напишу отдельный пост. В малом же бизнесе покупателем может выступать и физическое лицо. Также надо понимать, что объектом сделки может стать как сама компания, так и её активы. К примеру: вы не готовы покупать автосервис целиком, но готовы выкупить у компании оборудование.
В зависимости от целей сделки M&A, сделки разделяют на четыре вида.
Горизонтальное слияние.
Так называют слияние компаний, которые работают в одном сегменте рынка и предлагают одинаковую продукцию. К примеру: один автосервис покупает соседний. В результате таких сделок происходит оптимизация постоянных издержек, сокращение расходов на маркетинг и снижение расходов на управленческий персонал. В основном используется для снижения конкуренции.
Вертикальное слияние.
Это сделки при которых происходит объединение компаний, где одна компания является производителем сырья для другой. К примеру текстильная фабрика покупает производителя ткани. Данный вид слияния используется для снижения себестоимости готовой продукции, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли.
Параллельное слияние.
Данный вид слияния еще называют родовым. В этом случае объединяются компании, которые производят взаимосвязанные товары (пример: ботинки и шнурки). Или товары могут быть взаимозаменяющие (гречка и рис). Основной причиной такого слияния является концентрация технологического процесса производства внутри одной компании, а также расширение линейки продукции.
Конгломератное (круговое) слияние
Под этими терминами подразумевают слияния в которых объединяются компании, которые абсолютно не связаны между собой. К примеру автосервис купил ресторан. Данный вид поглощения используется для диверсификации капитала.
Сделки M&A еще классифицируют еще по многим параметрам, по географическому признаку, по агрессивности сделки, по национальной принадлежности и т.д. Но для практической работы это уже не имеет особо значения.
Если понравилась статья, ставите лайк и подписывайтесь.
Так я буду понимать, что это кому-то интересно.