Рост благополучия в развитых регионах, таких как США и Европа, а так же стремительно богатеющего населения Китая и Индии, как никогда отражается на растущих тратах на здоровье и продлению жизни.
Здравоохранение является одним из самых перспективных секторов для инвестиций благодаря спросу на технологии продления жизни и диагностики хронических заболеваний у богатых и престарелых граждан, росту больных сахарным диабетом, развитию роботизированной хирургии и буму в имунноонкологии.
Из 50 компаний сектора здравоохранения, подробно анализируемых командой нашего проекта, в 4м квартале 2019 года мы выделили 11 наиболее перспективных.
Рост акций данного пакета составил 14,08% с начала октября 2019 г.
Наиболее сильный рост показали компании Humaha (+32.4%), Biogen (+26.58%), Takeda (+18.8%).
Ключевые факторы сектора:
Кардиология.
Компании отрасли производства оборудования и товаров медицинского назначения выпускают новые транскатетерные аортальные и митральные клапаны на американском рынке, что помогает им значительно увеличить выручку.
Сахарный диабет.
В мире растет количество больных сахарным диабетом, что увеличивает спрос на медицинскую продукцию для диагностики и лечения данного заболевания.
Растущее число больных сахарным диабетом увеличивает спрос на соответствующие средства лечения.
Биотехнологии.
Рост продаж препаратов, направленных на лечение онкологических заболеваний с помощью антител, составит 80%-90% каждый год до 2022.
Хирургия и ортопедия:
Активно растет рынок хирургии и ортопедии: хирургия, операции на коленном суставе и позвоночнике.
Растет спрос на медицинских роботов, применяемых в хирургии. Например, у компании INTUITIVE SURGIC выручка от робот-ассистента (хирургическая система «Da Vinci») составил 200% с 1 квартала 2018 по 1 квартал 2019.
Слияния/поглощения и выкуп собственных акций.
Компании сектора активно проводят сделки M&A для расширения ассортимента и увеличения доли рынка, а также усиливают выкуп собственных акций.
Инновации.
В области здравоохранения активно внедряются информационные технологии, растет спрос на инновационные средства диагностики и визуализации.
Высокие расходы на НИОКР и инновации, разработка новых продуктов дает конкурентные преимущества.
Региональные факторы:
Развитые рынки. США и Европа
Высокий уровень занятости в США и рост ВВП поддерживают стабильный продолжающийся рост доходов компаний отрасли.
Спрос на медицинские услуги обусловлен ростом числа хронических заболеваний у стареющего населения в развитых странах.
Программа Medicare в США.
Медицинские страховщики настроены на еще один год сильного роста EPS в 2019 году благодаря выгодному возмещению Medicare Advantage. Ставки по Medicare Advantage растут в среднем на 3,4% в 2019 году, что является самым сильным ростом с 2011 года, хотя, вероятно, все еще будет отставать от роста расходов.
Развивающиеся рынки. Китай и Индия.
Спрос на продукцию отрасли обусловлен неудовлетворенным спросом из-за нехватки медицинских услуг на развивающихся рынках, в первую очередь Китай и Индия. Согласно BI. Большинство компаний отрасли получают более 15% выручки в Китае, и, несмотря на макроэкономическую неопределенность, основной спрос является устойчивым.
Инвестиционный тезис:
Наиболее перспективными направлениями для инвестирования в 4 квартале 2019 года в здравоохранении мы выделяем компании активно экспансирующие китайский рынок из-за неудовлетворенных потребностей в медицинских услугах.
Пример таких компаний это китайская JIANGSU и австралийская CSL Limited.
Такие компании, как Celgene и Biogen занимающиеся разработкой и реализации средств для лечения раковых и иммунных заболеваний, имеют отличную перспективу благодаря высоким прогнозам продаж и лидерству в этом направлении.
Ориентирование Humana на пожилых людей в развитых странах ставит компанию на лидирующие позиции в отрасли, чтобы извлечь выгоду из волны ухода американцев на пенсию в течение следующих 10 лет. Согласно данным Bloomberg, к 2025 году членство компании увеличится как минимум на 35%, а выручка — на 27%.
Статья предназначена исключетельно для ознакомительных целей и не несет в себе рекомендаций к инвестированию и призыва к действиям.