Ниже опишу каким требованиям по моему мнению должна соответствовать компания для того, чтобы можно было инвестировать в её акции.
1. Компания должна быть лидером в своем секторе или одним из лидеров. Естественно, это подразумевает устойчивое положение компании на рынке и соответствующие финансовые показатели. Бизнес компании должен быть устойчивым. Я не бизнес-ангел, чтобы вкладываться в бизнес с неизвестным результатом.
2. У компании должны быть четко сформулированные перспективы роста. Дело в том, что компания-лидер, как правило, уже захватила либо ощутимую часть рынка либо вовсе доминирует на рынке. Что рождает резонный вопрос: а куда компании расти дальше, ведь все возможные рынки уже захвачены? Типичный пример здесь Google, доля рынка которого 80-90% и не очень понятно куда расти ещё.
Впрочем, это требование желательно, но не обязательно. Дело в том, что если компания является лидером, то она, скорее всего, будет стабильно генерировать прибыли даже без дальнейшей экспансии на рынке. А сгенерированная прибыль будет постоянно повышать стоимость самой компании. Google опять же является хорошим примером этого.
3. Компания не должна быть государственной или контролироваться государством. Когда компания контролируется государством, она зачастую вынуждена совершать шаги в политических целях государства. В условиях жесткой конкурентной борьбы это совершенно не приемлемо и будет наносить урон как самой компании, так и её акционерам. То есть рассматриваем только частные компании.
4. Компания должна оперировать на рынке с прозрачными и понятными правилами игры. Думаю, тут все очевидно. Если завтра вашу компанию обанкротят по какой-нибудь надуманной причине, создадут ей невыносимые условия для ведения бизнеса или выпустят какой-нибудь новый закон, по сути блокирующий деятельность компании, вы лишитесь вашего капитала.
5. Компания не должна проигрывать конкуренцию в своем секторе какое-то более-менее продолжительное время. В сражении с Google Yahoo стабильно и продолжительно проигрывал, пока не обанкротился и ушел с рынка.
6. Покупать слишком дорогие акции не целесообразно, даже если компания является лидером в своем секторе. Показатель P/E (цена/доходность) не должен быть слишком большим, если только не ожидается какой-то взрывной рост доходов кампании. Типичный пример Amazon. Компания является лидером в своем сегменте, но показатель цена доход просто космический (79.5). Я бы поостерегся вкладывать в такие дорогие акции. Очевидно, инвесторы ожидают дальнейшего быстрого роста дохода. Если посмотреть на их отчетность, то можно прийти к выводу, что так скорее всего и будет. Но по моему мнению, спекуляции загнали эту акцию слишком высоко и коррекция (которая уже началась) не минуема.
Вот акции, которые соответствуют на данный момент этим требованиям:
1. Apple (AAPL), P/E - 22.3
2. Microsoft (MSFT), P/E - 29.5
3. Applied Materials (AMAT), P/E - 19.0
4. Ali Baba (BABA), P/E - 22.0
5. Siemens (SIEGn), P/E - 20.1
6. Micron (MU), P/E - 8.5 (дешево, а потому перспективно)
7. Facebook (FB), P/E - 30.9 (дороговато)
8. Amazon - AMZN, P/E - 78.6 (не соответствует 6 пункту)
Для хеджирования риска от неудачи какой-то одной из этих компаний, я бы составил портфель из акций всех этих компаний кроме Amazon. Это тоже хорошая компания, но по такой цене я ее акции покупать не советую.
Ну вот пока и всё. Удачных Вам инвестиций.