Деньги нужны всем, а лучше много и без лишних усилий. Именно поэтому немалая часть клиентов брокерских компаний так любят (на первых порах) маржинальную торговлю (в кредит), а уж брокеры любят ее еще больше.
Что такое маржинальная торговля?
Это просто совершение операций по покупке либо продаже ценных бумаг (и других финансовых инструментов) в кредит. Брокер выдает кредит и получает за это проценты, а клиент пользуется и проценты уплачивает. Другое название – использование «кредитного плеча». Чем больше «плечо», тем больше кредит. Кредитные плечи могут быть: 1/1; 1/3, 1/5,5 а у форекс-компаний даже 1/100. Кредитные плечи увеличивают потенциальную доходность пропорционально увеличению риска.
К примеру, если на вашем счету лежат 100 тыс. руб., то при определенных условиях вы вполне сможете купить акций на 200 тыс. руб. или даже больше. Вот только при падении акций, убытки вы будете терпеть уже на от 100 тыс. руб., а от 200 тыс. Если акции упадут на 50%, вы потеряете все.
Брокер может давать в кредит не только деньги, но и акции. На самом деле, здесь очень много нюансов. Коэффициенты риска, маржин-коллы, УДС, начальная и минимальная маржа и т.д. Но все тонкости мы опустим, а то голова начнет дымиться. Буду максимально краток.
Технология
А как же брокеры все это делают? Где берут акции и деньги? Все просто: акции и денежные средства брокеры берут у одних своих клиентов (иногда начисляя за это небольшой процент: 0,5-1,5% годовых) и отдают их другим клиентам. Основной заработок брокер получает именно за счет платы клиентов за маржинальные операции, а не за комиссии по покупке/продаже ценных бумаг, поэтому некоторые недобросовестные брокеры будут максимально активно агитировать своих клиентов совершать маржинальные сделки, рассказывая о повышенной доходности, но умалчивая о рисках. Брокеру все равно, заработаете вы или потеряете: комиссию он получит в любом случае.
Нужно ли использовать маржинальную торговлю?
Стоит ли пользоваться всеми этими «благами»? Если вы брокер, то конечно – это основной заработок. Но, скорее всего, вы являетесь лишь клиентом брокера и необходимость использования кредитных плеч можно поставить под очень большое сомнение. Со мной сейчас очень многие не согласятся, но я считаю, что начинающему инвестору нельзя использовать кредитные плечи! Если портфель диверсифицирован правильно, то даже после неудачного входа в рынок, рано ли поздно, он вас вынесет вверх при должном терпении. Если же вы «в плечах», то:
- Можете потерять все свои средства с бОльшей вероятностью.
- Вам придется платить брокеру высокие проценты за использование «плеч».
- На вас начинают давить множество психологических факторов, в результате чего инвестирование становится сложным физически и эмоционально.
Надо понимать, что большинство времени рынок проводит в боковом движении, и, если цена даже не пошла против вас, то ей достаточно просто оставаться на месте для постепенного накопления ваших убытков. Конечно же, потенциально повышенная прибыль прельщает, но запомните: долгосрочно систематически обыгрывать рынок (рост биржевого индекса) практически невозможно. Я считаю, что использование кредитных плеч, в большинстве случаев, это размытый по времени путь к разорению, даже если вам повезет несколько раз (а иногда и несколько лет).
Конечно, есть много случаев, когда можно на короткий срок взять кредит у брокера. К примеру, вы хотите купить акцию прямо сейчас в соответствии с вашей торговой стратегией, но денежные средства можете завести только через несколько дней. Однако все это частности, а я говорю о систематическом прибегании к «плечам».
В итоге, можете со мной не соглашаться, но я не использую маржинальную торговлю и вам не советую.
Оригинал статьи опубликован на сайте: Essence of markets