Короткий ответ. Шорт акций – это продажа акций, которыми вы на момент продажи не владеете. Нет, он вам не нужен.
Более развернуто. (англ. short selling — короткая продажа). Периодически на рынке возникают ситуации, когда вам кажется что какая-то акция переоценена и очень хочется ее зашортить (встать в короткую позицию), заработав на снижении. И иногда на этом можно очень хорошо заработать.
Но, я не рекомендую пассивным неопытным инвесторам использовать этот инструмент. Несмотря на то, что сам его аккуратно применяю в активном портфеле. Почему так? Тут я кратко перечислю причины, а если будет интерес, то потом в отдельных постах более подробно раскрою какие-то пункты.
1. Шорт акций – не бесплатный. Чтобы продать акцию, которой у вас нет, вам нужно взять ее где-то взаймы. И за это вы будете платить процент. Какой? Смотрите в тарифах брокера. В самом названии «короткая» подразумевается, что такие позиции долго не держат, а открывают краткосрочно, спекулятивно
2. Я долго и упорно рассказывал вам про мат ожидание. Не случайно. Вот оно нам и пригодилось. Математическое ожидание шорта хуже, чем лонга. Интуитивно это понятно, при лонге (обычная покупка) ваш доход неограничен, убыток ограничен размером покупки. А при шорте, ваш убыток неограничен, а прибыль ограничена, ниже 0 акции не упадут. Но можно и с формулами это доказать. Попробуйте, не получится - пишите.
3. Личный опыт. Самые большие потери я на бирже получал именно, когда заигрывался с шортами. Margin Сall – как раз про это.
4. В случае если рынок пошел против вашей позиции, но вы по-прежнему уверены в своей правоте, то «усреднение» в случае лонга требует меньше денег, нежели в случае шорта.
5. Если вы окажетесь в короткой позиции по акции в момент отсечки по дивидендам, то с вашего счета брокер спишет сумму дивидендов и еще сумму налога. Ну или принудительно закроет ваш шорт перед отсечкой. Нужно смотреть правила конкретного брокера.
Резюмируя. Шорт – инструмент для профессионалов. В противном случае можно влипнуть.
Кстати, из этого вытекает еще один интересный момент. Несимметричность в «стоимости» использования лонга и шорта может приводить к необоснованному росту цен на рынке, к пузырю Это происходит в случае, если те, кто купили, продолжают верить в свою покупку и не хотят продавать. А те, кто понимают, что актив переоценен, не могут его продать, потому что у них его нет. А могут только сделать это через сравнительно «дорогой» механизм шорта. И поэтому остаются в стороне.