Заинтересовалась акциями Ростелеком и решила изучить эту компанию под микроскопом. Расскажу что накопала и стоит ли добавить эти акции в свой инвестиционный портфель.
Начнём сразу с дивидендов. У Ростелеком в дивидендной политике прописано, что компания обязуется выплачивать по 5 рублей на каждую акцию следующие несколько лет - это приятная новость, хоть и с оговоркой, что выплата дивидендов не должна превышать 100% чистой прибыли по МСФО.
Компания стабильно платит дивиденды более 9 лет (дальше я не углублялась) На картинках выплаты по обычным и привилегированным акциям.
Конечно, если брать во внимание облигации Ростелеком, то прибыль по ним, на текущий момент, не отстаёт от дивидендов по акциям.
Интересным для меня стал факт, что акции компании в 2011 году на пике стоили 202 рубля. Изучив бухгалтерскую отчётность, стало ясно, что цена на акции снижалась из-за снижения чистой прибыли, однако дивиденды оставались практически на одном уровне - около 4-6 рублей с 2012 года. Для меня это хороший показатель.
Последний отчёт вышел положительным и в нём говориться про увеличение чистой прибыли на 12% в 3 квартале 2019 года. Также, по сравнению с прошлым годом, динамика по итогам 9 месяцев 2019 года остаётся положительной и чистая прибыль выше 9 месяцев 2018 года на 29%, что говорит о возможных повышенных дивидендах, но на 5 рублей можно рассчитывать точно).
Если рассматривать Мультипликаторы, то компания недооценена по P/B 0,7х и высоко оценена по P/E 10,6x - по сравнению с российским рынком, где средний показатель P/E 7,4x. Справедливой можно считать цену на АО Ростелеком, когда она вырастет на 20% и выше.
Высокая долговая нагрузка - это жирный минус. Соотношение долга к балансовой стоимости 84.4% , при этом такая ситуация сохраняется более 5 последних лет.
Теперь самое интересное - как видно на графике, с 11 Сентября предположительно кто-то собирает позицию по Ростелеком АО.
Если проанализировать ситуацию, то можно увидеть похожее движение на графике годом ранее, после чего акция сильно устремилась вверх.
Только в тот период объемы были значительно меньше.
Средний показатель роста акций (АО) Ростелеком за прошедший год 12.2%, что тоже позволяет задуматься о добавлении акций в свой инвестпортфель.
Хочу напомнить, что статья не является руководством к действию. Я только разобрала фундамент и сделала свои выводы в отношении привлекательности акций Ростелеком.
Важно! Данная бумага не подходит для спекуляций.
Ребалансировка индексных провайдеров. Как узнать даты ребалансировки MSCI, чтобы выгодно купить акции?https://zen.yandex.ru/media/bizhoum/rebalansirovka-indeksnyh
Что будет через 20 лет, если каждый день откладывать по 50 рублей? https://zen.yandex.ru/media/bizhoum/chto-budet-cherez-20-let