Вход 6008 руб.
Целевая цена 7000 руб.
Потенциал роста 16,5% 👍
Временной горизонт удержания позиции 6 мес.
Лукойл – российская вертикально интегрированная нефтегазовая компания, одна из крупнейших в мире. Лукойл демонстрирует хорошую динамику финансовых показателей, а также регулярно делится прибылью с акционерами – через процедуры обратного выкупа акции и выплаты дивидендов. Мы полагаем, что бумаги компании в перспективе полугода могут показать рост до 7000 руб., что предполагает апсайд на 16,5% к текущим котировкам.
Факторы роста👆
💪 Сильные финансовые показатели. Лукойл по итогам I полугодия 2019 года продемонстрировал рекордную прибыль по МСФО в размере 330 млрд руб., что на 19,6% выше аналогичного показателя прошлого года. Выручка при этом увеличилась на 7,9% до 4 трлн руб. Чистый долг компании крайне низок, что благоприятно для дивидендов.
Результаты III квартала Лукойл пока опубликовал только по РСБУ. Согласно представленным данным, чистая прибыль за 9 месяцев выросла вдвое и достигла 209,3 млрд руб. Выручка за вычетом НДС и акцизов также возросла двукратно – до 242,1 млрд руб. По коэффициентам цена/прибыль, цена/объем продаж и цена/балансовая стоимость компания торгуется ниже среднего по отрасли, что предполагает потенциал для роста.
🌺 Лояльность к акционерам. Лукойл активно распределяет полученную прибыль среди акционеров. Согласно обновленной дивидендной политике, компания выплачивает 100% скорректированного чистого денежного потока (FCF), где наиболее заметную часть в корректировке составляет объем выкупа акций. По итогам III квартала выплата увеличится в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составит 192 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность 3,2% к текущим котировкам. Дополнительно по итогам года Лукойл может выплатить еще 290-300 руб. на акцию или 4,8-5%. Таким образом, дивидендная доходность годовой выплаты превысит 8%.
Помимо дивидендов, действует уже вторая в этом году программа обратного выкупа акций на сумму $3 млрд, которая продлится до конца 2022 года.
Адреса офисов GX2 Invest:
- г. Москва, Суворовская пл. д 1/52 стр. 2 (ДЦ G&G)
- г. Екатеринбурге, ул. Хохрякова, 10, оф. 1008 (БЦ "Палладиум")
Сайт: gx2invest.ru
8 800 775 13 66
или
Свяжитесь с персональным менеджером: 8 977 404 62 82 / 8 925 358 08 07 (с 9.00 до 20.00)