В продолжение статьи про доходных инвесторов перейдем к стратегии.
Как я уже говорил, главная задача доходного инвестора — поиск и покупка активов, которые способны в долгосрочной перспективе приносить регулярный денежный поток выше среднего по рынку. При этом выплаты, которые производит актив, не должны разрушать его внутреннюю стоимость.
Три классических дохода, которые я вижу в этой роли это: Дивидендный, Купонный, Рентный.
Про стратегии доходных инвесторов написано множество книг и статей. Куча примеров и жизненных историй, но из этого всего можно выделить некоторые основополагающие правила.
Правило №1
При выборе вложения доходный инвестор должен выбирать тот вариант, где текущая доходность выше. Например, если дивидендная доходность акций надёжных компаний составляет всего 1-2% (скажем, в связи с бурным ростом фондового рынка), а ОФЗ дают 5-6%, доходный инвестор должен переложиться из акций в ОФЗ. И наоборот, если дивидендная доходность голубых фишек 8-10%, а ОФЗ 6-7%, инвестору логичней держать в акциях большую часть портфеля. Это условное правило, в реальности анализ должен быть гораздо более глубоким (необходимо оценивать риски и т.д).
Правило №2
Доходная стратегия практически всегда предполагает длинный горизонт инвестиций (от десяти лет и более), поэтому лишние риски инвестору, который придерживается данной стратегии, не нужны.
Это связано с тем, что доходный инвестор в своём желании преумножить капитал делает основную ставку не на росте курсовой стоимости портфеля, а на силу сложного процента.
Именно поэтому важно наличие стабильного существенного денежного потока и возможность реинвестировать его.
Правило №3
Необходимо понимать, что у данной стратегии есть свои минусы и нужно с ними смириться и действовать по намеченному плану! Перечислим самые главные:
1. Упущенные возможности.
Доходный инвестор вынужден игнорировать активы с высоким потенциалом роста, где из-за высокой рентабельности все свободные средства вкладываются в развитие, и практически ничего не выплачивается текущим владельцам.
2. Большой горизонт инвестирования.
Об этом минусе мы уже говорили. Выбирать доходную стратегию имеет смысл, если есть значительный запас времени и возможностей. Первый эффект от сложного процента появляется примерно через 5 лет инвестиций, через 10 лет он становится ощутимым. А через 15 лет капитал начинает генерировать денежный поток, которого достаточно для комфортной жизни.
3. Стратегия требует от инвестора высокого уровня дисциплины.
Далеко не каждый человек способен на протяжении многих лет регулярно инвестировать и реинвестировать свои деньги в доходные активы, проводить тщательный анализ и сохранять фокус на денежном потоке, какая бы мода не царила в тот момент на рынке.
Итог:
Основной плюс доходной стратегии — это наличие денежного потока, который всегда можно использовать по своему усмотрению: потратить на личные нужды, совершить регулярную ребалансировку, воспользоваться очередной рыночной паникой для покупки новых доходных активов.
В отличие от цен на рынке, с присущей им волатильностью, денежный поток более стабилен год от года и вряд ли уйдёт в отрицательную зону у разумного осторожного инвестора.