В конце каждого года блоги финансовых аналитиков и статьи деловых агентств пестрят словосочетанием «Рождественское ралли». Грядущие новогодние праздники дарят Эксперты рынка акций и любители, почти безошибочно предсказывают грядущий увеличение его стоимости.
Рождественское ралли научными словами – это сезонный рост ценных бумаг. В основе тренда лежат психологические причины, особенности финансовой и эконмической ситуации, возникающие складываются в конце каждого года.
Феномен замечен еще в начале XX века на американских биржах. Сначала на нем молча зарабатывали избранные, потом все желающие, после того как он был неоднократно описан в различной биржевой литературе.
Почему акции растут перед Новым годом?
Бюджетное финансирование и коммерческие договора, часто привязаны к концу 12-ти месячного периода, что приводит к аккумулированию прибыли и свободных средств на счетах компаний к ноябрю- декабрю.
В это же время потребители начинают «забег по магазинам» в поисках подарков и продуктов. Кто изучал фундаментальный анализ, знает, что индикаторы потребительской активности, объем розничных продаж ритейлеров и прочие показатели розницы – это топливо для взлета бирж.
Спекулянты начинают покупать ценные бумаги раньше всех, и вот уже в ноябре, для людей и компаний со свободной наличностью есть ответ, куда вложить деньги. Кому не хватает видимого роста акций принять такое решение помогают вышедшие экономические индикаторы. Они как правило, лучше прогноза аналитиков, которые не могут предсказать «аппетитов потребителя».
На биржах, обычно, в конце года проходит две волны увеличения котировок, одна в ноябре, вторая после 20-го декабря. Тогда появляются не только статистика продаж, но и прогнозы годовой прибыли крупных компаний, чьи отчеты выйдут прямо после Нового Года. Все это – стимулы для среднесрочного, почти непрерывного тренда на увеличение стоимости ценных бумаг и индексов.
Сколько можно «заработать на Новый Год»?
Рождественское ралли в 80% случаев возникает на американских биржах. Вероятность заработка увеличивают вложения в индексы – корзины акций, собранные специалистами фондовых рынков. Портал StockCharts составили усредненные сезонные котировки на отрезке 20 лет, по которым можно оценить среднюю доходность S&P 500.
Почему я беру этот индекс можно понять по прошлой моей статье.
За 2 месяца, а точнее за полтора и даже один (об этом ниже), можно получить в среднем 2% практически без риска. Это 24% годовых в валюте, такие проценты не дадут в банке. Трейдеры знакомые с понятием «плеча» могут удвоить, утроить заработок или взять фьючерсы, умножив его в 10 раз, но я бы не советовала так поступать из-за растущих рисков увеличения убытков, неизбежных при удержании позиции.
Когда входить?
Самый главный вопрос, как найти точку входа, имеет достаточно простой ответ. Входите до Дня Благодарения не позже публикации индекса доверия потребителей от агентства Conference Board. Это влиятельная некоммерческая исследовательская компания, чьи данные покажут рост с вероятностью 80% и могут запустить ралли.
Если этого не произойдет, дополнительный дозаход нужно сделать до заседания ФРС по процентной ставке, оно откроет череду аналогичных мероприятий других Центробанков. Они способных поддержать рост биржевых индексов, пообещав или объявив различные стимулирующие меры для национальных экономик.
Что делать, если ралли провалилось?
На графике ниже показан промежуток 19-ти лет с графиком пяти индексов: S&P500, РТС, Великобритании, Германии и Японии. Я отметила три точки провала (на самом деле две, никто бы не стал покупать акции в год кризиса-2008).
Справиться с убытком поможет усреднение позиций, трейдер может сделать это в феврале, когда уже бесполезно ждать пришествия ралли. Совершить вход по цене ниже прошлогоднего входа, можно за счет денег брокера, взяв у него плечо. Риски, возникающие при такой стратегии, я описала в предыдущей статье.
После усреднения поставьте ордер на закрытие общей позиции в ноль по средней цене. Не жадничайте пытаясь что-то заработать. Задача «уйти при своих», ведь фондовый рынок может продолжить падение, после отскока вверх, сделав вас пассивным инвестором на несколько лет в ожидании шанса закрыть убыток.