По поводу акции Аэрофлота завязалась дискуссия оптимиста (я) и пессимиста (коллега), - хотя разделение это достаточно условное, но думаю, отображает общий настрой рынка к бумаге, потому считаю, что сегодня нужно разобрать Аэрофлот.
Очет
Чистая прибыль "Аэрофлота" по РСБУ за 9 месяцев 2019 года снизилась в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом 2018 года – до 7,25 млрд рублей.
Выручка компании за 9 месяцев увеличилась на 10,7% (г/г) - до 422,2 млрд рублей.
За 9 месяцев 2019 года пассажирооборот увеличился на 5,6% - до 77,6 млрд пассажиро-километров, пассажиропоток вырос на 6,2% - до 28,4 млн пассажиров.
Валовая прибыль за 9 месяцев 2019 года уменьшилась в 1,9 раз - до 9,8 млрд рублей.
Отчет за 9 месяцев сюрпризом для рынка не стал, однако результаты за 3К19 по РСБУ оказались несколько ниже первоначальных ожиданий, ведь третий квартал у Аэрофлота традиционно самый сильный в году, вследствие сезонности, когда компания обычно зарабатывает почти всю годовую прибыль. Но в целом, отчет можно считать нейтральным.
Еще стоит отметить, что отчетность по РСБУ неконсолидированная, гораздо важнее отчетность по МСФО, публикуемая в конце ноября. Она существенно отличается от РСБУ и может оказаться заметно сильнее.
Это к вопросу коллеги " из какой области ждать супер-пупер новостей по Аэрофлоту?"
А по поводу снижения цен на топливо согласен:- сегодня компания только выигрывает от снижения цен на нефть.
Насчет общего благосостояния граждан, замечу так: - оно не росло уже лет 10, что не помешало акции сходить на 225 ( 2017), а затем сложиться более чем в два раза на сегодняшний день.
А что изменилось за это время? Упала экономическая активность? Так вроде её и не было. А может дело не в этом?
Серьезно, по ТА у бумаги наблюдается полноценный разворот вверх, а техника упрямая вещь.
Мы тут заняты покупкой/продажей ожиданий и будущие отчеты нам это только подтвердят.
МНЕНИЕ:
Я по-прежнему оптимистично оцениваю перспективы акций Аэрофлота, а прибыль имеет тенденцию к восстановлению.
Инвестиционно - покупка вдолгую,- акция неплохо откорректировалась за два года.
Спекулятивно - покупка с целью 110р.
04.10. 2019 Олег Лукоев