Ситуация в ЕС ухудшается
Одним из четких признаков является то, что Европа "проинструктировала" ЕЦБ снизить ставки до уровня «меньше чем ничего» и заставила покупать суверенные и корпоративные облигации.
Есть также растущие признаки того, что в крупнейшей экономике ЕС, Германии, экономический спад стоит прямо на пороге.
Я бы избегал европейских инвестиций в настоящее время.
На мой взгляд, ситуация в ЕС ухудшается.
Правительства, конечно же, скажут вам, что все в порядке, и все это мелочи.
Я не куплюсь на эту концепцию и меня все больше беспокоит то, что ткань, скрепляющая швы в ЕС, рвется с каждым днем все больше и больше.
Одним из четких признаков этого является то, что страны Европы дали указание Европейскому центральному банку понизить ставки практически до нуля, и покупать как суверенные, так и корпоративные облигации с помощью недавно напечатанных денег.
На прошлой неделе г-н Драги выступил с заключительной пресс-конференцией на посту главы ЕЦБ, оставив неизменными ставки в блоке из 19 стран-членов на уровне -0,50%.
Он также учредил новую программу «Количественное смягчение» в размере 22 миллиардов долларов (если перевести объем в доллары) в месяц для увеличения покупок облигаций.
Во всем мире, включая Швейцарию и Японию, а также ЕС, сейчас примерно 17 триллионов долларов отрицательно доходных долгов!
Вы можете спросить себя, как это произошло, поскольку это новое явление в истории человечества!??
Можно вернуться в историю на тысячи лет назад, и мы никогда не видели ничего подобного раньше.
На самом деле есть только одна причина - так случилось потому, что все эти страны не могут позволить себе, экономически или политически, платить за свои бюджеты и социальные программы, и поэтому они создали «Страну Чудес», где деньги создаются из ничего и ничего, кроме лжи, не было использовано, чтобы заплатить за все это.
Очевидно, что эта уловка, извлеченная из финансового кризиса 2008/2009 гг., снова используется, поскольку первого раунда QE недостаточно для финансирования дефицита.
Вы видите, что дефициты в ЕС были ловко переданы от отдельных стран к Европейскому центральному банку, чтобы замаскировать то, что на самом деле происходит и обмануть инвесторов, заставляя их думать, что все просто прекрасно.
А что рейтинговые агентства?
Они просто не обращают на это внимания, поскольку долг ЕЦБ не входит в суверенные рейтинги европейских стран.
Фокус-Покус!
И запас долгов, используемых для финансирования бюджетов стран ЕС, нигде не видно в их балансах.
Затем, с отрицательной доходностью по большей части суверенного долга в Европе, и даже с некоторыми корпоративными долгами и даже несколькими именами с высокой доходностью ниже нуля, кредиторы платят заемщикам, чтобы забрать их наличные деньги.
Вы можете спросить, зачем кому-то это делать?
А причина в политическом давлении со стороны всех стран, вовлеченных в это начинание.
Механизмы нагрева работаю на полную катушку
Ситуация становится настолько плохой, что некоторые банки в ЕС теперь требуют от вкладчиков платить за то, чтобы они имели возможность хранить в банке свои деньги!
Кроме того, многие банки в Европе в настоящее время имеют ухудшающиеся балансы, и улучшения в ближайшее время не ожидается.
Увольнения были объявлены во многих европейских банках, и, хотя истинные причины для них никогда не указываются, предположим, что основной причиной этого является неспособность этих банков получать какую-либо прибыль, поскольку они вынуждены политически покупать Суверенный долг Европы с отрицательной доходностью, даже если они считаются «безрисковыми активами».
Но в Европе быстро заканчиваются новые уловки и серьезные проблемы уде маячат за горизонтом.
Производственный сектор
За пределами банковского сектора производственный сектор в еврозоне сокращается девятый месяц подряд - показали данные в прошлый четверг, и остаются на грани резкого сокращения.
В крупнейшей экономике ЕС, Германии, также нарастают признаки того, что рецессия находится прямо у порога.
Затем следует Brexit, где Великобритания втянута в трехлетнюю сагу неудачных попыток покинуть Европейский Союз и это может решиться в ближайшее время.
Кроме того, Франция, Италия и Испания испытывают наихудшие экономические и политические конфликты со времен финансового кризиса 2008-го года.
Поступающие данные после последнего заседания совета управляющих в начале сентября подтверждают предыдущую оценку длительной слабости в динамике роста в еврозоне, сохраняющегося значительного риска снижения и приглушенного инфляционного давления.
Основным риском со всех точек зрения, но особенно с точки зрения финансовой стабильности, является спад в экономике, будь то глобальный или отдельно в еврозоне.
Великобритания и Брексит
В то время, как Великобритания является единственной страной, которая проголосовала за выход из ЕС, политические партии, настроенные скептически или находящиеся в прямой оппозиции к Европейскому союзу и евро, наращивают политическую власть в каждой из основных стран ЕС.
Достаточно взглянуть на г-на Сальвини в Италии или на г-на Орбана в Венгрии, чтобы почувствовать запах растущей оппозиции.
Приливы меняются и проблемы надуваются вместе с ветром.
Теперь у вас может быть европейский мандат, но все, что вы можете сделать, это купить «лучшее из худшего».
Однако для тех из вас, кто не стеснен в деньгах, скорее избегают европейских инвестиций.
Ничего, кроме политических и экономических проблем, там не видно, и в то время как правительства могут тянуть "осла за уши" гораздо дольше, чем корпорации, в любом случае отдельные страны не могут извлекать выгоду из этого вытягивания бесконечно, хотя они уверены, что прилагают сверхусилия, чтобы текущая ситуация длилась как можно дольше.
Вы можете согласиться с этим, а можете и не согласиться.
Это зависит только от вас.