У фундаментальных инвесторов есть много способов оценить прибыльность бизнеса, и одним из распространенных методов является анализ доходности активов.
Рентабельность активов - это просто показатель прибыльности по отношению к размеру бизнеса.
Рентабельность активов рассчитывается путем деления чистого дохода на стоимость общих активов. Чистые активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы, капитальное оборудование, землю и интеллектуальную собственность.
Почему оценка эффективности компании - это важно?
В практическом плане доходность активов говорит инвесторам, насколько хорошо компания использует свои активы, что является одним из способов оценки эффективности компании. ROA(от англ. Return on Assets – рентабельность активов) сильно варьируется от отрасли к отрасли, но это эффективный способ сравнения нескольких компаний в рамках одного бизнеса.
Если ROA одной авиакомпании составляет половину ROA ее конкурента, могут быть способы модернизировать бизнес, чтобы получить больший доход от активов на балансе. В то же время низкий показатель рентабельности может быть сигналом о том, что компании необходимо распродать некоторый “мертвый груз” и избавиться от активов, которые не способствуют прибыльности.
Если ROA имеет тенденцию к положительному росту с течением времени, инвестор может видеть, что руководство вносит улучшения в бизнес-модель компании. Они могут посмотреть на ROA конкурентов, чтобы понять, сколько еще есть возможностей для улучшения.
Акции с высоким ROA
Вот 12 акций S&P 500, которые в настоящее время имеют самые высокие показатели рентабельности, согласно Finviz:
- Vertex Pharmaceuticals Incorporated (NASDAQ: VRTX), 36,2% ROA.
- Verisign, Inc. (NASDAQ: VRSN), 32,1% ROA.
- Texas Instruments Incorporated (NASDAQ: TXN), 30,6% ROA.
- Yum! Brands, Inc. (NYSE: YUM), 30,3% ROA.
- Mastercard Inc (NYSE: MA), 27,8% ROA.
- Intuit Inc. (NASDAQ: INTU), 26,5% ROA.
- ABIOMED, Inc. (NASDAQ: ABMD), 25,6% ROA.
- IDEXX Laboratories, Inc. (NASDAQ: IDXX), 25,1% ROA.
- NVR, Inc. (NYSE: NVR), 24,8% ROA.
- Copart, Inc. (NASDAQ: CPRT), 24,6% ROA.
- MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ: MKTX), 24,2% ROA.
- Electronic Arts Inc. (NASDAQ: EA), 23,8% ROA.
ROA может быть полезным инструментом для инвесторов, чтобы определить эффективность бизнеса, особенно внутри группы коллег. Однако, чтобы получить наилучшее понимание фундаментальной оценки компании, умные инвесторы никогда не полагаются исключительно на какой-либо один показатель.
Читайте также
Как найти недооцененные акции: 10 акций вдвое дешевле балансовой стоимости