Чистая прибыль "Транснефти" по РСБУ в январе-сентябре выросла почти в 9 раз и составила 63,711 миллиарда рублей.
Выручка при этом выросла на 3% и составила 717,14 миллиарда рублей. Валовая прибыль выросла на 4,6%, до 117,26 миллиарда рублей.
___
Неплохой результат, нужно заметить, и неудивительно, что на таком отчете, акцию Транснефть вынесли вверх на 6%, снеся все стопы шортистов. С одной стороны мне жаль медведей, которые явно поторопились, а с другой стороны,( с точки зрения ТА), сейчас ситуация идеальна - июльский дивный гэп закрыт, и уже нет необходимости к этим уровням возвращаться.
Но сначала вернемся к самой компании.
Что мы знаем о Транснефть?
Официально:
Транснефть оказывает услуги в области транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов в РФ и за ее пределы. 78,55% уставного капитала компании составляют обыкновенные акции (100% их находятся в собственности РФ) и 21,45% — привилегированные.
Неофициально:
Это одна из самых закрытых и непрозрачных публичных компаний на нашем рынке, тут даже Сургутнефтегаз рядом не стоял, да и сама публичность Транснефти для меня под вопросом. Коррупционность её деятельности, это вообще отдельная тема для разговора, - время от времени появляются истории о незаконных врезках, и у меня сразу возникает вопрос:- как это возможно при их супер-пупер сигнализации, и как это происходит без ведома ТОПов?
А история с грязной нефтью, так это вообще зашквар и в голове не укладывается..
Теперь вернемся собственно к акции, что в ней не так?
Да у неё ценник конский! Мало кто из начинающих инвесторов может позволить себе купить себе в портфель бумагу Транснефти, несмотря на её маржинальность. Ситуацию может изменить сплит, (раздробить акцию 1 к 1000), но вот почему это не делается, мне неведомо, а вот с точки зрения ТА, акция находится скорее в продаже, чем в покупке.
МНЕНИЕ
В далеком 2008-м году я услышал фразу:- "инвестиционный шорт".
Словосочетание само по себе явный оксюморон, но вполне отражает моё отношение к бумаге Транснефти.
Инвестиционно - без позиции, только не потому, что ценник неподъемный, а потому, что реально дорого за "кота в мешке" или "грязь в трубе" (кому как больше нравится), а с такой репутацией ей бесконечно далеко до Berkshire Hathaway, если уж проводить такую аналогию по ценовой аномалии.
Акцию просто необходимо дробить, если компания хочет расширить круг своих инвесторов.
Или не хочет? Хз короче..
Спекулятивно - без позиции, но если чешутся руки, то скорее шорт с целью 80000р(?!), хотя таргет по технике настолько глубок и неправдоподобен, что мне трудно даже предположить, что может послужить триггером такого мощного снижения.
Возможно это и будет новость о сплите. Также возможно, что я ошибаюсь в своей оценке перспектив компании и движения её акции, поэтому пока, я бы вообще ничего не делал и просто наблюдал, а вот на коррекции ценника ниже 150т.р., скажу на биржевом сленге:- "шорт на всю котлету"
20.10.2019 Олег Лукоев