Итак, мы решили создать свой индивидуальный пенсионный капитал. И сделать это с помощью инвестиций в ценные бумаги на фондовом рынке. Первым практическим шагом для этого является открытие брокерского счета у известной брокерской компании.
Следующим важным этапом будет определение процентного отношения типов ценных бумаг в нашем портфеле. Выделим два основных типа бумаг, это акции и облигации. Акция представляет собой долю владения в компании-эмитенте, дающая право на получение части прибыли через дивиденды и участия в управлении компанией. Акции характеризуются заметной волатильностью цены, и следовательно, относятся к высоко-рисковому классу активов. Облигация - это долговая ценная бумага, дающая право на получение её владельцем от эмитента промежуточных выплат (купонов) и номинала облигации в дату погашения. Облигации не подвержены сильным колебаниям цены, риски вложения существенно ниже, чем в акции.
Сбалансированный портфель должен включать в себя как акции (расчет на рост экономики и дивиденды), так и облигации (защита в размере номинала и купоны). По соотношению долей в портфеле существует множество мнений и рекомендаций. Мне лично импонируют два подхода:
1.50:50 - делим пополам и не заморачиваемся :). Уж совсем просто и неинтересно.
2.Вводим возрастной ценз инвестора. Как раз это лучшее соответствует концепции пенсионного капитала. Самый простой способ определить доли в соотношении (100-X):X, где X - возраст нашего инвестора, (100-X) - доля акций, постепенно понижающаяся с возрастом (снижение риска), X - доля облигаций, увеличивающаяся (повышение уровня защиты).
В следующем материале поговорим о диверсификации (дальнейшем делении долей активов) нашего портфеля по эмитентам.