Рад приветствовать инвесторов! 😉 И спасибо, что заглянули на кофе! ☕
Прошёл очередной месяц - пора доливать кэш в наш экспериментальный виртуальный Портфель Новичка 💼 Посмотрим, как мы можем распорядиться свободными деньгами 🙃
Наш новичок пока не стал зарабатывать больше, да и расходы у него не уменьшились - ребёнок, ипотека и всё такое 😂 Поэтому добавляем очередные 30k руб., что, в принципе, является достаточно приличным темпом для среднего обывателя.
Напомню, что это экспериментальный ИИС-портфель сроком на 3 года - с помощью него я хочу проверить и показать, какую доходность можно получить методом относительно "ленивого инвестирования" с использованием вычета на взносы по ИИС 🔙 Активы мы подобрали фундаментально достаточно сильные и диверсифицировались по их классам и секторам экономики, что должно защитить портфель от сильной волатильности (просадок). Менять их кардинально не планирую, а только ребалансировать состав портфеля, подкупая акции на просадках, и докупая ETF и облигации. Также, не будем излишне заниматься таймингом - стараемся покупать максимально быстро, если все условия сходятся 💰🤝
Но не исключены ситуации, когда будем "сидеть на заборе" - т.е., сидеть в кэше 💴 - действуем по ситуации.
Напомню, что мы заложили следующее распределение по классам активов:
- Акции: 65% (в ~равных долях с уклоном в экспорт, что логично) 🔖
- Облигации: 30% (ОФЗ 15%, Корпораты 15%) 📜
- ETF: 5% 🍸
Стараемся придерживаться этой пропорции - не прям в моменте, но на дистанции 🛣 Всегда будет некоторый дисбаланс, это нормально.
При прошлой ребалансировке я обещал уделить максимальное внимание бондам - собственно, этим и займёмся, т.к. их доля явно не дотягивает до модельной:
Также, предлагаю добавить нового эмитента из класса акций в портфель - впервые с момента формирования портфеля! 🥳 Да, сейчас не лучший момент, многие бумаги скорректировались и продолжают это делать, многие на хаях, но попробуем подобрать что-то интересное, недорогое и фундаментально привлекательное.
Облигации
Довольно непростой задачей сейчас является поиск хороших бондов - недорогих, с высокой премией к доходности ОФЗ 😒 Дело в том, что по всему миру идёт цикл снижения ЦБ % ставок, отсюда бонды растут в цене, а их доходности падают. Глобальный всплеск risk-off также сыграл свою роль в ралли облигаций и снижении их доходностей. Тем не менее, удалось найти несколько интересных вариантов через сервис smart-lab.
Предлагаю прикупить 20 бумаг Группы ЛСР, 3-й выпуск. У них хотя бы не "конский" ценник, торгуются не смертельно выше номинала (102.1%) относительно других, а текущая доходность к погашению составляет приятные 8.29% годовых 💰 Ставка купона 9%, дата погашения 27.09.2022, дюрация 2.22. Поверьте, это достаточно неплохое предложение - эмитент 1-го уровня листинга, входящий в Индекс МосБиржи, с доходностью выше 8% годовых.
Сам эмитент входит в тройку крупнейших застройщиков в РФ, а в начале октября Fitch улучшило их рейтинг до "В+" с "B", с позитивным прогнозом. По последнему отчёт РСБУ за 9 месяцев 2019 г., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, EBITDA увеличилась на 7%, чистая прибыль незначительно упала - на 3%. Росту показателей также должно послужить агрессивное снижение % ставки нашим ЦБ, что удешевит кредиты и привлечёт новых ипотечных клиентов. Т.о., в целом, у компании довольно устойчивое положение 👌
Акции
По текущему состоянию долей секторов в портфеле у нас явно не хватает добычи и потребительского сектора.
В прошлый раз я говорил про Детский Мир (DSKY), но на хороших финансовых показателях он подрос на 10% с момента покупки. А вот кто более интересен, так это X5 Retail Group (FIVE) - всем известные Пятёрочка, Перекрёсток, Карусель 🛒
Последние отчётности за 3-й квартал компании неоднозначные - чистая прибыль упала на 72%, до 2.238 млрд. руб. Это вызвано бумажным убытком переформатирования магазинов. С другой стороны увеличили чистую розничную выручку на 12,8%, до 420,712 млрд. руб. Открыли почти 500 новых магазинов, а рост сопоставимых продаж (LFL) составляет неплохие 3.9%. Дивы средние, около 5%.
В общем, котировки компании припали к границе восходящего тренда более чем на 10% 📉, что и привлекло мой интерес, т.к. считаю их фундаментально сильными, и все прямые конкуренты в лице Магнита (MGNT) и Ленты (LNTA) пока безнадёжно проигрывают.
Что касается добычи, там особо нечего сейчас смотреть, на мой взгляд. Полюс Золото (PLZL) дороговат, и, вероятно, сильно скорректируется, да и есть уже у нас. Алроса (ALRS) я пас, пока не будет явного позитива на алмазном рынке. Распадская (RASP) могла бы быть интересна, но бумага страдает от снижения цен на уголь и падает 4-й месяц подряд настолько откровенно и безоткатно, уже пробив все возможные минимумы этого года 📉, что я бы не рискнул. У нас уже есть убыточная Северсталь (CHMF) в портфеле, купив которую, мы получили "второе дно" в подарок 😂
Решено, берём X5! 👍 5 лотов будет достаточно, учитывая стоимость.
Сказано - сделано. Все позиции куплены "задним числом" по ценам закрытия среды, 30.10.2019. Всё, как и всегда, прозрачно и честно 👌
Опять потратили много кэша 🤷♂️ Зато активы немного выровнялись, и, наконец, добавили бондов, чтобы немного обезопасить свои денежные потоки в это неспокойное для рынков время 👍
На данный момент получаем следующие распределения по классам активов и по акциям 👇
Состав по секторам действительно хорошо выровнялся - не в последнюю очередь это эффект растущего депо - с большим депо проще получить желаемое распределение 🙂 Единственный момент - добыча. Будем думать, что с ней делать.
Портфель публичный и все его показатели доступны по ссылке ⬅️
Всем отличного дня и бодрящего кофе! ☕
Disclaimer: Вложения на Фондовом рынке являются высокорискованными. Представленный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
